Fastighets AB (TRIAN-B) Fair Value & Analyse

Immobilien · SE · Marktkap. 3,3 Mrd. SEK (≈ 296 Mio. €) · ISIN SE0018013658

Was ist Fastighets AB wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (15,63 kr bis 29,20 kr) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 13,12 kr – 68,14 kr · Fair‑Value‑Band 15,63 kr – 29,20 kr · der Kurs von 18,15 kr notiert über dem Fair Value von 15,63 kr. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Fastighets AB (TRIAN-B) notiert aktuell bei 18,15 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 15,63 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 16,1 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 27,94 kr je Aktie; damit liegen 8 der 16 gerechneten Modelle über dem Kurs von 18,15 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wachstums-DCF mit 5,73 kr, und 8 der 16 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Fastighets AB einen Umsatz von 796 Mio. SEK bei einer Nettomarge von 38,1 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 0,3 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5,8 %. Die Nettoverschuldung beträgt 7,1 Mrd. SEK. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 15,63 kr (Bear Case) bis 29,20 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 18,15 kr liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 12 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 9 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei −47 % Fair-Value-Potenzial, TRIAN-B ist mit −14 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,9308 kr je Aktie einbehalten, das entspricht 6,0 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (27,94 kr) gegenüber Dividendendiskontierung (0,4300 kr). Höchste Evidenz: FCF-DCF (77).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Fastighets AB Trianon (publ), ein Immobilienunternehmen, besitzt, baut, entwickelt und verwaltet Wohn- und Gewerbeimmobilien in Schweden. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Wohnen und Gemeinschaft/Gewerbe. Es bietet Wohn-, Einzelhandels-, Büro- und öffentliche/kommunale Immobilien sowie Garagen- und Stellplätze.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Fastighets AB Trianon (publ), ein Immobilienunternehmen, besitzt, baut, entwickelt und verwaltet Wohn- und Gewerbeimmobilien in Schweden. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Wohnen und Gemeinschaft/Gewerbe. Es bietet Wohn-, Einzelhandels-, Büro- und öffentliche/kommunale Immobilien sowie Garagen- und Stellplätze. Das Unternehmen wurde 1973 gegründet und hat seinen Sitz in Malmö, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Fastighets AB entwickelte sich von 618 Mio. SEK (FY2021) auf 793 Mio. SEK (FY2025), rund +6,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 309 Mio. SEK (−30,3 %/Jahr seit FY2021).

TRIAN-B ist 16 % überbewertet. Mit Corem Property Group vergleichen →

Vergleichsgruppe

Real Estate - Diversified · 129 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

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