UCB SA (UCB) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · BE · Marktkap. €42.6B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 20% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 74/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Eine recht weite Modellspanne (€118.17 bis €223.94) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €64.56 – €284.13 · Fair‑Value‑Band €118.17 – €223.94 · der Kurs von €225.00 notiert über dem Fair Value von €179.16. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

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Analyse

UCB SA (UCB) notiert aktuell bei €225.00, während unser modellbasierter Fair Value bei €179.16 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 20.4% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 74/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte UCB SA einen Umsatz von €7.7B bei einer Nettomarge von 20.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 26.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €6.0M aus. Fundamentaldaten Stand 06.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €118.17 (Bear Case) bis €223.94 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €225.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 22% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 47% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -43% Fair-Value-Potenzial, UCB ist mit -20% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€173.57) gegenüber Dividendendiskontierung (€20.84). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

UCB SA, ein biopharmazeutisches Unternehmen, entwickelt weltweit Produkte und Lösungen für Menschen mit neurologischen und immunologischen Erkrankungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

UCB SA, ein biopharmazeutisches Unternehmen, entwickelt weltweit Produkte und Lösungen für Menschen mit neurologischen und immunologischen Erkrankungen. Das Unternehmen bietet Cimzia für Morbus Bechterew (AS), axiale Spondyloarthritis, Morbus Crohn, nicht-röntgenologische axiale Spondyloarthritis, Plaque-Psoriasis, Psoriasis-Arthritis, polyartikuläre juvenile idiopathische Arthritis und rheumatoide Arthritis an; Vimpat, Keppra und Briviact gegen Epilepsie; und Neupro für die Parkinson-Krankheit und das Restless-Legs-Syndrom. Es bietet auch Nayzilam an, ein Nasenspray zur Notfallbehandlung bei Epilepsie-Anfallsclustern; und Zyrtec und Xyzal für Allergien. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Evenity zur Behandlung von Osteoporose bei postmenopausalen Frauen an; Bimzelx zur Behandlung von Plaque-Psoriasis, Psoriasis-Arthritis, Hidradenitis suppurativa und axialer Spondyloarthritis; Fintepla zur Behandlung des Dravet- und Lennox-Gastaut-Syndroms; und RYSTIGGO und ZILBRYSQ zur Behandlung von Menschen mit generalisierter Myasthenia gravis. Darüber hinaus entwickelt es KYGEVVI (Doxecitin/Doxribtimin) für die Thymidinkinase-2-Mangelstörung; Fenfluramin zur Behandlung der CDKL5-Mangelstörung und des RETT-Syndroms; Dapirolizumab Pegol bei systemischem Lupus erythematodes; STACCATO Alprazolam zur Behandlung stereotyper länger anhaltender Anfälle; Bepranemab zur Behandlung der Alzheimer-Krankheit; und UCB9741 für atopische Dermatitis, nicht zystische Fibrose-Bronchiektasien und chronisch obstruktive Lungenerkrankung. Darüber hinaus ist das Unternehmen an Auftragsfertigungsaktivitäten beteiligt. Das Unternehmen wurde 1925 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Brüssel, Belgien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von UCB SA entwickelte sich von €5.8B (FY2021) auf €7.7B (FY2025), rund +7.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €1.6B (+10.2%/Jahr seit FY2021).

UCB ist 20% überbewertet. Mit Vertex Pharmaceuticals Incorporated vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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• UCB and Biogen Announce Publication in The Lancet of Positive Dapirolizumab Pegol (DZP) Phase 3 Study Results in Systemic Lupus Erythematosu Yahoo Finance · 01.06.2026
• Is It Too Late To Consider UCB (ENXTBR:UCB) After A 195% Three Year Surge? Yahoo Finance · 24.04.2026
• A Look At UCB (ENXTBR:UCB) Valuation After Neurology Conference Data And Real World Results Yahoo Finance · 24.04.2026

Vergleichsgruppe

Biotechnology · 606 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Biotechnology-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.