Vogiatzoglou Systems S.A (VOSYS) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · GR · Marktkap. €12.7M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 77% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€2.52). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (56/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (€2.52 bis €5.93) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €1.28 – €2.62 · Fair‑Value‑Band €2.52 – €5.93 · der Kurs von €2.01 notiert unter dem Fair Value von €3.55. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

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Analyse

Vogiatzoglou Systems S.A (VOSYS) notiert aktuell bei €2.01, während unser modellbasierter Fair Value bei €3.55 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 76.6% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Vogiatzoglou Systems S.A einen Umsatz von €38.3M bei einer Nettomarge von 0.6%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 7.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 1.1%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 47.6. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €2.52 (Bear Case) bis €5.93 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €2.01 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 26% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 6% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 16% Fair-Value-Potenzial, VOSYS ist mit 77% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€5.67) gegenüber Substanzwert (€1.98). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Vogiatzoglou Systems S.A. bietet Einrichtungslösungen für Einzelhandelsgeschäfte, Lagerhäuser und Vertriebszentren in Griechenland.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Vogiatzoglou Systems S.A. bietet Einrichtungslösungen für Einzelhandelsgeschäfte, Lagerhäuser und Vertriebszentren in Griechenland. Es bietet Lagerregale und -ausrüstung aus Metall, darunter Palettenregale, Drive-in-Produkte, Push-Backs, Radio-Shuttles, Produkte für die Durchlauflagerung, Kragarme, Mezzanine, Mezzanine- und Leichtlastregale, mobile Archive, verkleidete und mobile Regale, Edelstahlregale, vertikale Lagerung und antiseismische Regale; Ausstattung von Einzelhandelsgeschäften, wie z. B. Einkaufswagen, Transportwagen und -käfige, Flughafenwagen, Supermarktkassen und Servicetheken sowie Kundenleitsysteme; sowie Beschilderungs- und Produktdisplay-Werbeprodukte. Das Unternehmen bietet außerdem Ladenausstattung und Einrichtungsprodukte für Super- und Minimärkte, Spirituosen und Bäckereien, Bücher, Kosmetik, Mode, Sport, Wohnaccessoires, Optik, Spielzeug, Zoohandlungen, Elektro- und Elektronikgeschäfte, Baumärkte und Gartengerätegeschäfte an. Darüber hinaus handelt es sich um den Handel mit technischen Produkten. Das Unternehmen wurde 1992 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Metamorfosi, Griechenland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2018 – FY2022 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Vogiatzoglou Systems S.A entwickelte sich von €23.3M (FY2018) auf €34.7M (FY2022), rund +10.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2022 bei €1.7M (+10.0%/Jahr seit FY2018).

VOSYS beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Furnishings, Fixtures & Appliances · 311 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Furnishings, Fixtures & Appliances-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.