V-ZUG Holding (VZUG) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · CH · Marktkap. CHF 259M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 44% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (CHF 27.74). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (55/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 35.41 – CHF 148.78 · Fair‑Value‑Band CHF 17.50 – CHF 27.74 · der Kurs von CHF 41.30 notiert über dem Fair Value von CHF 23.33. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

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Analyse

V-ZUG Holding (VZUG) notiert aktuell bei CHF 41.30, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 23.33 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 43.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 55/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte V-ZUG Holding einen Umsatz von CHF 567M bei einer Nettomarge von 1.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 3.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 1.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von CHF 60.1M aus. Fundamentaldaten Stand 11.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 17.50 (Bear Case) bis CHF 27.74 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 41.30 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 44% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 19% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 16% Fair-Value-Potenzial, VZUG ist mit -44% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (CHF 50.65) gegenüber Dividendendiskontierung (CHF 6.71). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die V-ZUG Holding AG beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit der Entwicklung, der Herstellung, dem Verkauf und dem Service von Küchen- und Wäschereigeräten für Privathaushalte in der Schweiz, im restlichen Europa, in Nordamerika, im asiatisch-pazifischen Raum und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die V-ZUG Holding AG beschäftigt sich zusammen mit ihren Tochtergesellschaften mit der Entwicklung, der Herstellung, dem Verkauf und dem Service von Küchen- und Wäschereigeräten für Privathaushalte in der Schweiz, im restlichen Europa, in Nordamerika, im asiatisch-pazifischen Raum und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Haushaltsgeräte und Immobilien tätig. Das Unternehmen bietet Küchengeräte an, darunter Öfen, Dampfgarer, Kochfelder, Dunstabzugshauben, Waschmaschinen, Trockner, Geschirrspüler, Kühlschränke, Kochfelder, Dunstabzugshauben, CoffeeCenter, Wäschetrockner, Weinkühler, Schubladen und Mikrowellen. Darüber hinaus entwickelt, betreibt, vermietet und verwaltet sie Immobilien. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Ersatzteile, umfassende Serviceleistungen und Support für alle Produkte. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte direkt an Endkunden sowie über Fachhändler, Distributoren und digitale Kanäle. Die V-ZUG Holding AG wurde 1913 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Zug, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von V-ZUG Holding entwickelte sich von CHF 641M (FY2021) auf CHF 567M (FY2025), rund −3.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 6.8M (−40.8%/Jahr seit FY2021).

VZUG ist 44% überbewertet. Mit Midea Group vergleichen →

Vergleichsgruppe

Furnishings, Fixtures & Appliances · 311 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Furnishings, Fixtures & Appliances-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.