Exagen Inc (XGN) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. $109M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 54% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($3.90). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (33/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne ($2.07 bis $3.90) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 25.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $1.36 – $17.48 · Fair‑Value‑Band $2.07 – $3.90 · der Kurs von $6.87 notiert über dem Fair Value von $3.19. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 25.07.2026.

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Analyse

Exagen Inc (XGN) notiert aktuell bei $6.87, während unser modellbasierter Fair Value bei $3.19 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 53.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 33/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Exagen Inc einen Umsatz von $68.4M bei einer Nettomarge von -29.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 11.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $6.5M aus. Fundamentaldaten Stand 25.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $2.07 (Bear Case) bis $3.90 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $6.87 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 44% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 165% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, XGN ist mit -54% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung ($4.55) gegenüber Substanzwert ($0.4800). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Exagen Inc. entwirft, entwickelt und vermarktet in den USA verschiedene Testprodukte unter der Marke AVISE. Das Unternehmen ermöglicht Gesundheitsdienstleistern die Betreuung von Patienten durch Diagnose, Prognose und Überwachung komplexer rheumatischer sowie autoimmuner und autoimmunbedingter Erkrankungen, einschließlich systemischem Lupus erythematodes …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Exagen Inc. entwirft, entwickelt und vermarktet in den USA verschiedene Testprodukte unter der Marke AVISE. Das Unternehmen ermöglicht Gesundheitsdienstleistern die Betreuung von Patienten durch Diagnose, Prognose und Überwachung komplexer rheumatischer sowie autoimmuner und autoimmunbedingter Erkrankungen, einschließlich systemischem Lupus erythematodes (SLE) und rheumatoider Arthritis (RA). Das führende Testprodukt des Unternehmens ist AVISE CTD, das eine Differenzialdiagnose für Patienten ermöglicht, die Symptome aufweisen, die auf verschiedene Bindegewebserkrankungen (CTDs) und andere verwandte Erkrankungen mit sich überschneidenden Symptomen hinweisen. Das Unternehmen bietet die AVISE-Lupus-Plattform an, einen Eckpfeiler der SLE-Bewertung, die mit der Quantifizierung des Spiegels der CB-CAPs-Biomarker (EC4d und BC4d) im Blut des Patienten beginnt; und AVISE APS, das bei der Diagnose und Behandlung von APS hilft. Darüber hinaus bietet es AVISE Vasculitis AAV, das ein Testpanel einzelner Analyten verwendet, um Ärzten Ergebnisse bei der Beurteilung und Überwachung von Vaskulitis im Zusammenhang mit anti-neutrophilen zytoplasmatischen Antikörpern zu liefern; AVISE Anti-Histone, ein Test für Autoantikörper gegen Histonproteine; AVISE SLE Prognostic, ein Panel von Autoantikörpern zur Beurteilung des Potenzials für Komplikationen, die die Niere, das Gehirn und das Herz-Kreislauf-System betreffen; und AVISE Anti-CarP, ein Biomarker-gesteuerter RA-Prognosetest. Darüber hinaus bietet das Unternehmen den AVISE SLE Monitor an, einen Bluttest, der die CB-CAPs-Technologie nutzt; AVISE MTX, ein patentierter und validierter Bluttest; und AVISE HCQ, ein Bluttest zur Überwachung des Hydroxychloroquinspiegels. Es besteht eine Forschungskooperations- und Lizenzvereinbarung mit dem Forschungsinstitut Allegheny Health Network (AHN) zur Entwicklung von T-Zell-Biomarkern. Das Unternehmen war früher als Exagen Diagnostics, Inc. bekannt und änderte seinen Namen in Exagen Inc.im Januar 2019. Exagen Inc. wurde 2002 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Vista, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Exagen Inc entwickelte sich von $48.3M (FY2021) auf $66.6M (FY2025), rund +8.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$20.0M.

XGN ist 54% überbewertet. Mit Thermo Fisher Scientific Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Diagnostics & Research · 135 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Diagnostics & Research-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.