Waters Corporation (WAT) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. $36.2B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 69% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($158.55). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (63/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne ($85.37 bis $158.55) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $236.70 – $424.70 · Fair‑Value‑Band $85.37 – $158.55 · der Kurs von $399.70 notiert über dem Fair Value von $121.96. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Waters Corporation (WAT) notiert aktuell bei $399.70, während unser modellbasierter Fair Value bei $121.96 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 69.5% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 63/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Waters Corporation einen Umsatz von $3.8B bei einer Nettomarge von 11.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 91.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.2%. Die Nettoverschuldung beträgt $903M. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $85.37 (Bear Case) bis $158.55 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $399.70 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 3% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 45% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, WAT ist mit -69% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung ($228.95) gegenüber Substanzwert ($17.48). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Waters Corporation bietet analytische Workflow-Lösungen in Asien, Amerika und Europa. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Waters und TA.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Waters Corporation bietet analytische Workflow-Lösungen in Asien, Amerika und Europa. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Waters und TA. Das Unternehmen entwickelt, produziert, verkauft und wartet Systeme für die Flüssigkeitschromatographie sowie die Massenspektrometrie (MS) und unterstützt Produkte, darunter Chromatographiesäulen und andere Verbrauchsmaterialien. Darüber hinaus entwickelt, produziert, verkauft und wartet das Unternehmen Thermoanalyse-, Rheometrie- und Kalorimetrieinstrumente zur Vorhersage der Eignung und Stabilität von Feinchemikalien, Pharmazeutika, Wasser, Polymeren, Metallen und viskosen Flüssigkeiten für verschiedene Industrie-, Konsumgüter- und Gesundheitsprodukte sowie für die biowissenschaftliche Forschung. und entwickelt und liefert softwarebasierte Produkte, die mit seinen Instrumenten sowie mit Instrumenten anderer Hersteller interagieren. Darüber hinaus bietet das Unternehmen MS-Technologie an, die in der Arzneimittelforschung und -entwicklung eingesetzt wird, einschließlich der Prüfung klinischer Studien, der Analyse von Proteinen in Krankheitsprozessen, der Analyse der Ernährungssicherheit und der Umweltprüfung. Seine Produkte werden von Kunden aus den Bereichen Klinik, Pharmazie, Biochemie, Industrie, Ernährungssicherheit, Umwelt, Wissenschaft und Regierung verwendet, die in Forschung und Entwicklung, Qualitätssicherung und anderen Laboranwendungen tätig sind. Das Unternehmen wurde 1958 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Milford, Massachusetts.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Waters Corporation entwickelte sich von $2.8B (FY2021) auf $3.2B (FY2025), rund +3.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $643M (−1.9%/Jahr seit FY2021).

WAT ist 69% überbewertet. Mit Thermo Fisher Scientific Inc vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Waters Corp (WAT) (Q2 2026) Earnings Call Highlights: Strong Organic Growth and Raised Guidance ... Yahoo Finance · 04.08.2026
• Waters (WAT) Q2 Earnings and Revenues Beat Estimates Yahoo Finance · 04.08.2026
• Waters Corporation (NYSE:WAT) Exceeds Q2 CY2026 Expectations Yahoo Finance · 04.08.2026
• Waters Corporation (NYSE: WAT) Reports Second Quarter 2026 Financial Results Yahoo Finance · 04.08.2026

Vergleichsgruppe

Diagnostics & Research · 137 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Diagnostics & Research-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 66/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.