ZWACK Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · HU · Marktkap. 74.0B HUF

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 15% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 81/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Eine recht weite Modellspanne (21,143 HUF bis 39,219 HUF) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 11,602 HUF – 38,600 HUF · Fair‑Value‑Band 21,143 HUF – 39,219 HUF · der Kurs von 37,500 HUF notiert über dem Fair Value von 31,759 HUF. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

ZWACK (ZWACK) notiert aktuell bei 37,500 HUF, während unser modellbasierter Fair Value bei 31,759 HUF liegt, das entspricht einer Einschätzung von 15.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 81/100 (hohe Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte ZWACK einen Umsatz von 24.6B HUF bei einer Nettomarge von 13.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 46.2%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 23.3. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 21,143 HUF (Bear Case) bis 39,219 HUF (Bull Case); der aktuelle Kurs von 37,500 HUF liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 27% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 6% Fair-Value-Potenzial, ZWACK ist mit -15% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (29,480 HUF) gegenüber Substanzwert (3,064 HUF). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Zwack Unicum Likoripari és Kereskedelmi Nyilvánosan Muködo Részvénytársaság produziert, vertreibt und verkauft alkoholische Getränke in Ungarn, Europa und international. Es bietet seine Produkte unter den Marken Unicum, Whistler, William, St.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Zwack Unicum Likoripari és Kereskedelmi Nyilvánosan Muködo Részvénytársaság produziert, vertreibt und verkauft alkoholische Getränke in Ungarn, Europa und international. Es bietet seine Produkte unter den Marken Unicum, Whistler, William, St. Hubertus, KALINKA, CHAIN ​​BRIDGE, Kosher, Famous, PUERTO RICO und Zwack Izabella Wine Shop an; und vertreibt verschiedene internationale Marken, darunter BAILEYS, BLACK VELVET, BULLEIT, CAOL ILA, CAPTAIN MORGAN, CIROC, KETEL ONE, EVIAN, GORDON'S, DON JULIO, JOHNIE WALKER, THE SINGLETON, SMIRNOFF, TALISKER, TANQUERAY und ron ZACAPA. Das Unternehmen wurde 1989 gegründet und hat seinen Sitz in Budapest, Ungarn. Zwack Unicum Likoripari és Kereskedelmi Nyilvánosan Muködo Részvénytársaság ist eine Tochtergesellschaft der Peter Zwack & Consorten HAG.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von ZWACK entwickelte sich von 17.7B HUF (FY2022) auf 24.4B HUF (FY2026), rund +8.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei 3.2B HUF (−0.2%/Jahr seit FY2022).

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Vergleichsgruppe

Beverages - Wineries & Distilleries · 96 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Beverages - Wineries & Distilleries-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.