Jiangsu Yanghe Distillery Co (002304) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · CN · Marktkap. 57.4B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 32% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥36.17). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (49/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥37.64 – ¥189.08 · Fair‑Value‑Band ¥23.06 – ¥36.17 · der Kurs von ¥40.88 notiert über dem Fair Value von ¥27.82. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

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Analyse

Jiangsu Yanghe Distillery Co (002304) notiert aktuell bei ¥40.88, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥27.82 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 32.0% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 49/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Jiangsu Yanghe Distillery Co einen Umsatz von 16.3B CNY bei einer Nettomarge von 6.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 26.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 2.0%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 21.7B CNY aus. Fundamentaldaten Stand 15.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥23.06 (Bear Case) bis ¥36.17 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥40.88 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 46% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 18% Fair-Value-Potenzial, 002304 ist mit -32% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (¥72.53) gegenüber Gewinnbasiert (¥10.60). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Jiangsu Yanghe Distillery Co., Ltd. beschäftigt sich mit der Produktion und dem Verkauf von chinesischen Spirituosen. Es bietet Spirituosen und Weine an, darunter Dream Blue, Sujiu, Sky Blue, Zhenbaofang, Ocean Blue, Yanghe Daqu, Shuanggou Daqu, Guijiu und Sidus-Wein unter den Marken Yanghe, Shuang Gou, Noble Wine und Pear Blossom Village.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Jiangsu Yanghe Distillery Co., Ltd. beschäftigt sich mit der Produktion und dem Verkauf von chinesischen Spirituosen. Es bietet Spirituosen und Weine an, darunter Dream Blue, Sujiu, Sky Blue, Zhenbaofang, Ocean Blue, Yanghe Daqu, Shuanggou Daqu, Guijiu und Sidus-Wein unter den Marken Yanghe, Shuang Gou, Noble Wine und Pear Blossom Village. Das Unternehmen hieß früher Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co., Ltd. und änderte im Juni 2024 seinen Namen in Jiangsu Yanghe Distillery Co., Ltd. Jiangsu Yanghe Distillery Co., Ltd. wurde 2002 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Suqian, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Jiangsu Yanghe Distillery Co entwickelte sich von ¥25.4B (FY2021) auf ¥19.2B (FY2025), rund −6.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥2.2B (−26.4%/Jahr seit FY2021).

002304 ist 32% überbewertet. Mit Kweichow Moutai Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Beverages - Wineries & Distilleries · 96 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Beverages - Wineries & Distilleries-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.