Cognex Corporation (CGNX) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 05.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von Cognex Corporation $38,10, Kurs $47,50, also 19,8 % unter dem Kurs, Qualität 77 von 100. Einstufung: überbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 06.11.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne $23,05 – $88,90 · Fair‑Value‑Band $28,58 – $47,62 · der Kurs von $47,50 notiert über dem Fair Value von $38,10. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Stand 06.11.2026.
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Die Cognex Corporation bietet Bildverarbeitungsprodukte an, die visuelle Informationen erfassen und analysieren, um Fertigungs- und Vertriebsaufgaben in den USA, Europa, Großchina und international zu automatisieren.
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Seine Bildverarbeitungsprodukte werden eingesetzt, um die Herstellung und den Vertrieb einzelner Artikel wie Mobiltelefone, Automobilkomponenten und E-Commerce-Pakete zu automatisieren, indem sie diese lokalisieren, identifizieren, prüfen und vermessen.
Das Unternehmen bietet VisionPro-Software an, eine Suite patentierter Vision-Tools für traditionelle regelbasierte Tools und Deep-Learning-fähige Tools für fortgeschrittene Programmierung; Bildverarbeitungssysteme, die intelligente Kameras und Software kombinieren, um eine Vielzahl von Aufgaben auszuführen, darunter Teileortung, Identifizierung, Messung, Montageüberprüfung und Roboterführung; OneVision, eine cloudbasierte Plattform, die die Art und Weise verändern soll, wie Hersteller KI-gestützte Bildverarbeitungsanwendungen erstellen, trainieren und skalieren; In-Sight-Produktlinie von Bildverarbeitungssystemen und Sensoren; QuickBuild, das es Kunden ermöglicht, Vision-Anwendungen mit einer grafischen und flussdiagrammbasierten Programmierschnittstelle zu erstellen; DataMan, ein bildbasierter Barcode-Leser für stationäre und tragbare Modelle sowie Barcode-Prüfgeräte; und Vision-Zubehör wie Industriekameras, Objektive, Beleuchtung, Vision-Controller, Framegrabber und I/O-Karten.
Das Unternehmen verkauft seine Produkte an die Automobil-, Logistik-, Verpackungs-, Unterhaltungselektronik-, Medizin-, Halbleiter- und Konsumgüterindustrie. Das Unternehmen wurde 1981 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Natick, Massachusetts.
Aktienanalyse
Cognex Corporation (CGNX) notiert aktuell bei $47,50, während unser modellbasierter Fair Value bei $38,10 liegt, also 20 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel $22,85 je Aktie; damit liegen 0 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von $47,50.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividenden-Modelle mit $4,20, und 26 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist hoch.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 77/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie.
Gemischtes Wachstum: Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Der ausgewiesene Umsatz von Cognex Corporation entwickelte sich von $1,0 Mrd. (FY2021) auf $994 Mio. (FY2025), rund −1,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $114 Mio. (−20,0 %/Jahr seit FY2021).
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 66 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: $28,58 bis $47,62, der Kurs von $47,50 liegt dazwischen. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen.
Die Aktie notiert rund 34 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 37 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −45 % Fair-Value-Potenzial, CGNX ist mit −20 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Fair Value $38,10
Spanne$28,58 bis $47,62
Kurs $47,50 · Abstand −19,8 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 10 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne ($0,5988 je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
In den letzten 6 Monaten haben 4 Vorstände oder Aufsichtsräte Aktien für $16,6 Mio. verkauft und keiner gekauft.
VerkaufMatthew MoschnerCEO & President, Aufsichtsrat24.962 Stück zu $64,01$1,6 Mio.11.08.202610b5-1-Plan
VerkaufDarren Marc LongVice President20.252 Stück zu $66,34$1,3 Mio.27.05.2026
VerkaufLaura Ann MacdonaldVP and PAO2× seit 12.02.2026: 154.603 Stück, Ø $65,54$10,1 Mio.12.05.2026
VerkaufMark FennellChief Legal Officer &Secretary64.873 Stück zu $67,05$4,3 Mio.11.05.2026
VerkaufDianne M ParrotteAufsichtsrat44.000 Stück zu $54,00$2,4 Mio.02.03.2026
VerkaufCarl GerstEVP, Global Sales and Products14.336 Stück zu $55,95$802.04123.02.202610b5-1-Plan
VerkaufAngelos PapadimitriouAufsichtsrat4.150 Stück zu $55,58$230.65723.02.2026
VerkaufJoerg KuechenHead of Corporate M&A61.900 Stück zu $56,03$3,5 Mio.20.02.2026
VerkaufRobert WillettAufsichtsrat2× seit 12.02.2026: 179.200 Stück, Ø $58,40$10,5 Mio.13.02.202610b5-1-Plan
Dazu 6 weitere Meldungen wie Zuteilungen, Optionsausübungen oder Steuereinbehalt. Sie sind kein Kauf oder Verkauf am Markt.
Verkäufe sind oft geplant (Steuern, Streuung des Vermögens, 10b5-1-Pläne). Käufe mit eigenem Geld gelten als das stärkere Zeichen. Reine Info: zählt nicht in Qualität oder Fair Value.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.72/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+8,7 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−0,4 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+4,2 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +8,2 % pro Jahr
Umsatzwachstum 36 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+12,2 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Basis: bereinigt.
−2,8 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr−3,5 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)0,7 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.−10,3 % gegen −2,0 %, lässt nach
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.21 % → 16 %
Tempo: die 5-Jahres-Rate startet 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Viel Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt mehr Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und mehr, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+21,9 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+10,5 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (USA: IWF-Prognose 2,4 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 3,1 %) sind das im Jahr etwa +19,1 % beim Kurs und +7,9 % bei den Prognosen.
Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (99 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung.Hype
Die jüngste Berichterstattung ist ungewöhnlich euphorisch, weit positiver, als über Aktien üblicherweise berichtet wird.
Schluss der KI: Solide Margen bilden die Hauptstärke, während dünne öffentliche Signale und niedrige Eigenkapitalrendite jede Haltbarkeitsbehauptung einschränken.
Hauptrisiko: Allgemeine KI-Modelle oder Open-Source-Bibliotheken könnten Fabrikreife erreichen und den proprietären Deep-Learning-Vorteil von Cognex aushöhlen, was Softwareaufschläge und Margen drückt.
Gutes Szenario: Cognex könnte offene KI-Frameworks in seine OneVision-Plattform und Edge-Systeme integrieren, um Wechselkosten zu senken, und gleichzeitig sein Wafer-Reader-Angebot für Halbleiter bei anhaltender KI-getriebener Chip-Nachfrage ausbauen.
Schlechtes Szenario: Die Kommoditisierung offener KI-Modelle zusammen mit Marktanteilsgewinnen von Keyence und Handelsbarrieren in China könnte das adressierbare Premium-Segment von Cognex schrumpfen lassen, anhaltende Preissenkungen erzwingen und das Wachstum außerhalb der Halbleiter begrenzen.
Cognex bringt einen KI-gestützten Wafer-Reader auf den Markt, der Halbleiterherstellern hilft, Teile zuverlässiger zu verfolgen, während die Nachfrage nach fortschrittlichen Chips steigt. Das System bewältigt verschlissene Markierungen und ermöglicht einfache Upgrades von älteren Modellen ohne große Prozessänderungen. Unsere Modelle sehen die Aktie als überbewertet. Wird die Halbleiter-Chance dauerhafte Margengewinne bringen oder bleibt sie durch langsameres industrielles Spending anderswo begrenzt?
Cognex Corporation mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Wissenschaftliche und technische Instrumente · 161 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 7/14 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score77 · Top 25 %
Fair-Value-Potenzial−19,8 % · Über dem Median
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (12 Monate)11,2 % · Über dem Median
Gesamtkapitalrendite5,7 % · Über dem Median
Nettomarge (12 Monate)16,1 % · Top 25 %
Operative Marge (12 Monate)29,4 % · Top 25 %
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum (Quartal J/J)16,9 % · Über dem Median
Dividendenrendite (12 Monate)0,7 % · Unter dem Median
Bewertungsmultiplesvs Wissenschaftliche und technische Instrumente-Median · niedriger = günstiger
KGV (12 Monate)45,7× · Teurer als Median
KBV5,41× · Teuerste 25 %
KUV (12 Monate)7,41× · Teuerste 25 %
Kurs / freier Cashflow (Geschäftsjahr)34,1× · Teurer als Median
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Cognex Corporation Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/CGNX
Häufige Fragen
Ist Cognex Corporation (CGNX) über- oder unterbewertet?
Stand 06.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf $38,10 gegenüber einem Kurs von $47,50, rund 20 % tiefer (überbewertet).
Was ist der Fair Value von CGNX?
Unser modellbasierter Fair Value für Cognex Corporation liegt bei $38,10 (Stand 06.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: $47,50.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von CGNX?
Cognex Corporation hat einen Qualitäts-Score von 77/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Cognex Corporation (CGNX)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von $38,10 (Stand 06.11.2026) aus 26 Bewertungsmodellen. Spanne von $28,58 bis $47,62. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Cognex Corporation Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei $38,10, gegenüber einem Kurs von $47,50 rund 20 % tiefer (überbewertet). Spanne von $28,58 bis $47,62. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Cognex Corporation (CGNX)?
Cognex Corporation weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund $1,1 Mrd. aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 06.11.2026).
Zahlt Cognex Corporation eine Dividende?
Cognex Corporation weist aktuell eine Dividendenrendite von 0,71 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 06.11.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Cognex Corporation (CGNX) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Cognex Corporation den freien Cashflow fünf Jahre lang um +21,9 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 10,9 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +4,2 % pro Jahr. Stand 06.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von CGNX?
Unsere Modelle diskontieren Cognex Corporation mit 10,9 %: Basis nach Marktkapitalisierung (mid), gedaempft nach Beta 1,48, Laenderaufschlag USA. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Cognex Corporation sind das +21,9 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (10,9 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Cognex Corporation (CGNX) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Cognex Corporation um +4,2 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +21,9 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Cognex Corporation (CGNX)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +11,4 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Cognex Corporation einpreist (+21,9 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Cognex Corporation (CGNX)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 2,93 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Cognex Corporation je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (10,9 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Cognex Corporation (CGNX)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Cognex Corporation liegt er bei $38,10 je Aktie (Stand 06.11.2026), der Kurs bei $47,50. Er ist der Mittelwert aus 26 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Cognex Corporation Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 06.11.2026 notiert CGNX über dem berechneten Fair Value: Kurs $47,50, Fair Value $38,10, rund −20 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von CGNX?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt ($47,50), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen ($38,10). Bei Cognex Corporation liegen zwischen beiden $9,40 je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Cognex Corporation wert?
An der Börse wird Cognex Corporation mit rund $8,1 Mrd. bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 06.11.2026). Je Aktie sind das $47,50; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von $38,10 je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu CGNX?
Unsere Modelle spannen für Cognex Corporation eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario $28,58, mittleres $38,10, optimistisches $47,62 je Aktie (Stand 06.11.2026, Kurs $47,50). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von CGNX?
Cognex Corporation hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 45,7 (Stand 06.11.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von $38,10 aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Ohne Einmaleffekte des Geschäftsjahres 2025 liegt es bei 52,8 (ausgewiesen im GJ 2025: 69,9). Median des KGV zum Geschäftsjahresende, 9 Geschäftsjahre (2017 bis 2025), berichteter Gewinn, 4 Jahre davon ohne Einmaleffekte: 50,0. Weitere Vielfache: PEG 2,7, KBV 5,4, KUV 7,4, EV/EBITDA 29,2.
Wie hoch ist der PEG-Wert von CGNX?
Der PEG-Wert von Cognex Corporation liegt bei 2,71 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 06.11.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Cognex Corporation (CGNX)?
Kennzahlen zur Bilanz von Cognex Corporation (Stand 06.11.2026): Eigenkapitalrendite 11,2 %. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 77/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist CGNX vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Cognex Corporation notiert bei $47,50, rund 34 % unter dem 52-Wochen-Hoch von $72,42 und 37 % über dem Tief von $34,70 (Stand 05.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von $38,10.
Welche Aktien sind mit Cognex Corporation vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Technologie) rechnen wir unter anderem Keysight Technologies, Inc, Garmin Ltd, Coherent Corp, Teledyne Technologies Incorporated. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Cognex Corporation Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 06.11.2026: Kurs $47,50, berechneter Fair Value $38,10 (−20 %), Qualitäts-Score 77/100, aus 26 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von CGNX berechnet?
Wir rechnen Cognex Corporation mit 26 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von $38,10, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 15,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Cognex Corporation liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Cognex Corporation (CGNX)?
Der Schlusskurs vom 05.11.2026 liegt bei $47,50. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei $38,10, das sind rund 20 % tiefer (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Cognex Corporation jetzt besonders achten?
Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 77/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge. Der Kurs steht in der oberen Hälfte unserer Modellspanne, die Sicherheitsmarge ist entsprechend dünn. Die Datenbasis trägt das Urteil: alle Modelle laufen auf vollständig belegten Eingangswerten.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Cognex Corporation (CGNX)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Cognex Corporation lag 2014 bis 2025 bei −3,1 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +8,0 %, EBIT-Marge −7,0 %, Steuersatz −1,9 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −1,5 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Cognex Corporation
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Cognex Corporation (CGNX)?
Die Marktkapitalisierung von Cognex Corporation beträgt $8,1 Mrd. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Cognex Corporation (CGNX)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Cognex Corporation liegt bei 7,41 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Cognex Corporation (CGNX)?
Der Gewinn je Aktie von Cognex Corporation beträgt $1,04 (Kurs ÷ EPS = KGV 45,7). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Cognex Corporation (CGNX)?
Die Dividendenrendite von Cognex Corporation liegt bei 0,7 % (Ausschüttung 24,3 %, auf bereinigten Gewinn, berichtet 32,2 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Cognex Corporation (CGNX)?
Die Nettomarge von Cognex Corporation liegt bei 16,1 % (letzte zwölf Monate). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Cognex Corporation (CGNX)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Cognex Corporation liegt bei 11,2 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Cognex Corporation (CGNX)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Cognex Corporation bei 9,7 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Cognex Corporation (CGNX)?
Die operative Marge von Cognex Corporation liegt bei 29,4 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Cognex Corporation (CGNX)?
Der Umsatz von Cognex Corporation wächst um +16,9 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ −0,4 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Cognex Corporation (CGNX)?
Der Gewinn je Aktie von Cognex Corporation wächst um +79,2 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Cognex Corporation (CGNX)?
Der freie Cashflow von Cognex Corporation beträgt $237 Mio (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie viel Nettoliquidität hat Cognex Corporation (CGNX)?
Cognex Corporation hat mehr Geld in der Kasse als Schulden, netto $186 Mio (Geschäftsjahr 2025). Die Firma hat mehr Geld in der Kasse als Schulden, ein Sicherheitspolster.
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06.11.2026