New World Development Company (0017) Fair Value & Analyse

Immobilien · HK · Marktkap. HK$15.9B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 22% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$6.82). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (37/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$4.04 – HK$34.75 · Fair‑Value‑Band HK$4.25 – HK$6.82 · der Kurs von HK$7.11 notiert über dem Fair Value von HK$5.55. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

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Analyse

New World Development Company (0017) notiert aktuell bei HK$7.11, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$5.55 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 21.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 37/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte New World Development Company einen Umsatz von HK$19.3B bei einer Nettomarge von -63.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 50.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -6.5%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$130B. Fundamentaldaten Stand 02.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$4.25 (Bear Case) bis HK$6.82 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$7.11 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 43% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 37% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -30% Fair-Value-Potenzial, 0017 ist mit -22% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (HK$52.95) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$6.04). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

New World Development Company Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, ist im Immobilienentwicklungs- und Investmentgeschäft in Hongkong und Festlandchina tätig. Das Immobilienportfolio umfasst Wohn-, Einzelhandels-, Büro- und Industrieimmobilien.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

New World Development Company Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, ist im Immobilienentwicklungs- und Investmentgeschäft in Hongkong und Festlandchina tätig. Das Immobilienportfolio umfasst Wohn-, Einzelhandels-, Büro- und Industrieimmobilien. Das Unternehmen ist außerdem in den Bereichen Treueprogramme, Modeeinzelhandel und -handel sowie Grundstücksentwicklungsgeschäften tätig. und Entwicklung und Betrieb eines Sportparks. Darüber hinaus betreibt es Clubhäuser, Golf- und Tennisakademien sowie Einkaufszentren; baut und betreibt den Skycity-Komplex; und betreibt Warenhäuser. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Informationstechnologie, Schulungen, Ticketverkauf, Finanzen, Projektmanagement, Einzelhandels- und Unternehmensvertrieb, Management, Kultur und Freizeit, Bauwesen, Immobilienagentur, Lieferkettenmanagement, Immobilienverwaltung, Unternehmens- und Investitionsberatung, Buchhaltung und Beratung sowie Consulting-Dienstleistungen an. Darüber hinaus investiert das Unternehmen in Hotelimmobilien, besitzt und betreibt diese. New World Development Company Limited wurde 1970 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Central, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von New World Development Company entwickelte sich von HK$68.5B (FY2021) auf HK$27.7B (FY2025), rund −20.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$15.3B.

0017 ist 22% überbewertet. Mit Swiss Prime Site AG vergleichen →

Vergleichsgruppe

Real Estate - Diversified · 137 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.