Venustech Group (002439) Fair Value & Analyse

Technologie · CN · Marktkap. 15.8B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 80% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥3.19). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (33/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥12.41 – ¥35.53 · Fair‑Value‑Band ¥2.46 – ¥3.19 · der Kurs von ¥14.07 notiert über dem Fair Value von ¥2.83. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

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Analyse

Venustech Group (002439) notiert aktuell bei ¥14.07, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥2.83 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 79.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 33/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Venustech Group einen Umsatz von 2.4B CNY bei einer Nettomarge von -22.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -4.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 1.9B CNY aus. Fundamentaldaten Stand 24.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥2.46 (Bear Case) bis ¥3.19 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥14.07 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 21% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 13% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -50% Fair-Value-Potenzial, 002439 ist mit -80% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (¥6.00) gegenüber Multiplikatoren (¥1.94). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Venustech Group Inc. bietet weltweit Netzwerksicherheitsprodukte, vertrauenswürdige Sicherheitsmanagementplattformen sowie spezialisierte Sicherheitsdienste und -lösungen an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Venustech Group Inc. bietet weltweit Netzwerksicherheitsprodukte, vertrauenswürdige Sicherheitsmanagementplattformen sowie spezialisierte Sicherheitsdienste und -lösungen an. Es bietet das Venusense Traffic Anomaly Detection and Mitigation System, ein Anti-DDOS-Sicherheitsverteidigungssystem; NGFW; einheitliche Produkte für das Bedrohungsmanagement; Webanwendungs-Firewall; Application Delivery Controller-Produkte; einheitliche Sicherheitsmanagementplattform; System zur Verhinderung von Eindringlingen; industrielle Firewall; Privilege Access Manager-Gerät; Produkte zur Netzwerkzugangskontrolle; und Produkte zur Netzwerkverkehrsanalyse. Das Unternehmen bietet außerdem Penetrationstests, Schwachstellenbewertung und Konfigurationsüberprüfungsdienste an. Sicherheitsbetriebszentrum; und Threat Intelligence Center. Es bedient die Branchen Regierung, Telekommunikationsunternehmen, Finanzdienstleistungen, Industriesteuerung, KMU, Schienenverkehr, Stadtwerke, intelligente Fertigung, Medien und Technologie. Das Unternehmen war früher als Beijing Venustech Inc. bekannt. Venustech Group Inc. wurde 1996 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Peking, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Venustech Group entwickelte sich von ¥4.4B (FY2021) auf ¥2.3B (FY2025), rund −14.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −¥572M.

002439 ist 80% überbewertet. Mit Microsoft Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Software - Infrastructure · 373 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.