Changhae Ethanol Co. Ltd (004650) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 06.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von Changhae Ethanol Co. Ltd KRW 24.122, Kurs KRW 9.220, Potenzial +161,6 %, Qualität 64 von 100. Einstufung: stark unterbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 24 von 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbarMethodik ansehen →
Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 09.11.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne KRW 7.409 – KRW 12.010 · Fair‑Value‑Band KRW 18.345 – KRW 30.261 · der Kurs von KRW 9.220 notiert unter dem Fair Value von KRW 24.122. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 09.11.2026.
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Changhae Ethanol Co., Ltd. produziert und vertreibt Spirituosen aus Zuckerrohr, Tapioka, Reis und Gerste in Südkorea.
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Das Unternehmen bietet fermentierten Ethylalkohol und raffinierten Alkohol an. Es liefert auch DDGS, einen Rohstoff für die Herstellung hochwertiger Futtermittel; CO2, ein Kohlendioxidgas, das während des Fermentationsprozesses entsteht; und CDS, ein Rohstoff für Flüssigfutter und Düngemittel.
Darüber hinaus liefert das Unternehmen Rohstoffe für Biomikrobenkontrollfelder und biochemische Felder. Darüber hinaus ist das Unternehmen in der Vermietung von Baumaschinen tätig. Changhae Ethanol Co., Ltd. wurde 1966 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Jeonju-si, Südkorea.
Aktienanalyse
Changhae Ethanol Co. Ltd (004650) notiert aktuell bei KRW 9.220, während unser modellbasierter Fair Value bei KRW 24.122 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 62 % unterbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Vergleich über Kennzahlen mit im Mittel KRW 28.833 je Aktie; damit liegen 21 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von KRW 9.220.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividenden-Modelle mit KRW 4.996, und 3 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist hoch.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum.
Schwaches Wachstum: Das Umsatzwachstum ist uneinheitlich: die Zeiträume zeigen in verschiedene Richtungen, ein verlässlicher Trend fehlt.
Der ausgewiesene Umsatz von Changhae Ethanol Co. Ltd entwickelte sich von KRW 97,0 Mrd. (FY2021) auf KRW 122 Mrd. (FY2025), rund +6,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei KRW 13,3 Mrd. (+7,8 %/Jahr seit FY2021).
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 51 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: KRW 18.345 bis KRW 30.261, der Kurs von KRW 9.220 liegt darunter. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Die Aktie notiert rund 23 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 4 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 14 % Fair-Value-Potenzial, 004650 ist mit 162 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Fair Value KRW 24.122
SpanneKRW 18.345 bis KRW 30.261
Kurs KRW 9.220 · Potenzial +161,6 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 10 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (KRW 910,80 je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.40/100
Das Umsatzwachstum ist uneinheitlich: die Zeiträume zeigen in verschiedene Richtungen, ein verlässlicher Trend fehlt.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−11,0 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+3,8 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+1,3 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: −6,0 % pro Jahr
Umsatzwachstum 11 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−5,8 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre), in KRW (mathematisch geglättet) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Geglättet = Median aller Wachstumspfade zwischen den Jahren des Fensters (Trendgerade auf dem Logarithmus des Gewinns je Aktie): ein einzelnes Extremjahr kann die Rate nicht verzerren. Die ausgewiesene Zahl bleibt im Tooltip. Gerechnet in KRW: diese Währung hat gegenüber Euro und Dollar langfristig abgewertet, ein Teil der nominalen Rate ist Geldwertverfall und kommt bei einem Euro-Anleger nicht an.
+9,7 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+3,2 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)6,5 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.0,4 % gegen 24,1 %, lässt nach
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.17 % → 13 %
2025 liegt 111 % über dem eigenen Trend. Die Rate folgt dem Median-Trend der letzten 5 Jahre, nicht diesem einen Jahr.
Tempo: die 5-Jahres-Rate startet 2020 (Pandemie)
⚠ Umsatz je Aktie schrumpft 6,4 %/J über ~7J (Marge intakt) ⓘMerkmal für strukturellen Verfall: der Umsatz JE AKTIE ist über die letzte Dekade gefallen (robuster Median-Trend, kein Einzeljahr). Rückgetestet über 2005 bis 2017 blieben solche Geschäfte rund 2,5 Prozentpunkte pro Jahr hinter dem Markt. Reine Anzeige: ändert weder Fair Value noch Qualitäts-Score.
Wachstumsprognose
Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−6,1 %
So stark dürfte die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr schrumpfen, und der heutige Kurs wäre trotzdem gerechtfertigt.
Was Prognosen erwarten
n/a
Keine Analystenschätzung verfügbar.
Nach Inflation (Südkorea: IWF-Prognose 2,1 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,1 %) sind das beim Kurs etwa −8,0 % im Jahr.
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Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Wein und Spirituosen · 90 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 13/14 Kennzahlen
Insgesamt liegt es über seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score64 · Top 25 %
Fair-Value-Potenzial+161,6 % · Top 25 %
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (12 Monate)8,7 % · Über dem Median
Gesamtkapitalrendite6,8 % · Top 25 %
Nettomarge (12 Monate)10,5 % · Top 25 %
Operative Marge (12 Monate)14,3 % · Über dem Median
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum (Quartal J/J)−2,8 % · Unter dem Median
Dividendenrendite (12 Monate)6,5 % · Top 25 %
Bilanz
Schulden / Eigenkapital0,03× · Unter dem Median
Bewertungsmultiplesvs Wein und Spirituosen-Median · niedriger = günstiger
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Ist Changhae Ethanol Co. Ltd (004650) über- oder unterbewertet?
Stand 09.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf KRW 24.122 gegenüber einem Kurs von KRW 9.220, rund +162 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von 004650?
Unser modellbasierter Fair Value für Changhae Ethanol Co. Ltd liegt bei KRW 24.122 (Stand 09.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: KRW 9.220.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 004650?
Changhae Ethanol Co. Ltd hat einen Qualitäts-Score von 64/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Changhae Ethanol Co. Ltd (004650)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von KRW 24.122 (Stand 09.11.2026) aus 24 Bewertungsmodellen. Spanne von KRW 18.345 bis KRW 30.261. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Changhae Ethanol Co. Ltd Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei KRW 24.122, gegenüber einem Kurs von KRW 9.220 rund +162 % Potenzial (unterbewertet). Spanne von KRW 18.345 bis KRW 30.261. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Changhae Ethanol Co. Ltd (004650)?
Changhae Ethanol Co. Ltd weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund KRW 120 Mrd. aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 09.11.2026).
Zahlt Changhae Ethanol Co. Ltd eine Dividende?
Changhae Ethanol Co. Ltd weist aktuell eine Dividendenrendite von 6,51 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 09.11.2026).
Wie hoch ist die Dividende von Changhae Ethanol Co. Ltd (004650) und wann ist der Ex-Tag?
Changhae Ethanol Co. Ltd zahlt KRW 600,00 Dividende je Aktie im Jahr, eine Dividendenrendite von 6,5 %. Der letzte Ex-Tag war der 29.12.2025. Die Dividende floss in jedem Jahr seit mindestens 2014. Die Ausschüttungsquote liegt bei 36,1 % des Gewinns. Der freie Cashflow deckt die Dividende 3,20-fach. Unsere Einordnung: Gut gedeckt. Eine niedrige Ausschüttung und die Dividende ist vollständig durch freien Cashflow finanziert, eine komfortable, nachhaltige Dividende.
Welches Wachstum preist der Kurs von Changhae Ethanol Co. Ltd (004650) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Changhae Ethanol Co. Ltd den freien Cashflow fünf Jahre lang um -6,1 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 11,6 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +1,3 % pro Jahr. Stand 09.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von 004650?
Unsere Modelle diskontieren Changhae Ethanol Co. Ltd mit 11,6 %: Basis nach Marktkapitalisierung (micro), gedaempft nach Beta 0,29, Laenderaufschlag South Korea. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Changhae Ethanol Co. Ltd sind das -6,1 % pro Jahr für fünf Jahre, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 %, gerechnet mit demselben Diskontsatz (11,6 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Changhae Ethanol Co. Ltd (004650) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Changhae Ethanol Co. Ltd um +1,3 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit ein Wachstum des freien Cashflows von -6,1 % pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Changhae Ethanol Co. Ltd (004650)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +14,3 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Changhae Ethanol Co. Ltd einpreist (-6,1 % pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Changhae Ethanol Co. Ltd (004650)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 20,82 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Changhae Ethanol Co. Ltd je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (11,6 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Changhae Ethanol Co. Ltd (004650)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Changhae Ethanol Co. Ltd liegt er bei KRW 24.122 je Aktie (Stand 09.11.2026), der Kurs bei KRW 9.220. Er ist der Mittelwert aus 24 Bewertungsmodellen in 8 Familien (DCF-Modelle, Gewinnbasiert, Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wert des Vermögens, Wachstums-DCF, Ökonomischer Gewinn, Gewinnwachstum).
Ist die Changhae Ethanol Co. Ltd Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 09.11.2026 notiert 004650 unter dem berechneten Fair Value: Kurs KRW 9.220, Fair Value KRW 24.122, rund +162 % Abstand (unterbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von 004650?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (KRW 9.220), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (KRW 24.122). Bei Changhae Ethanol Co. Ltd liegen zwischen beiden KRW 14.902 je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Changhae Ethanol Co. Ltd wert?
An der Börse wird Changhae Ethanol Co. Ltd mit rund KRW 70,0 Mrd. bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 09.11.2026). Je Aktie sind das KRW 9.220; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von KRW 24.122 je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu 004650?
Unsere Modelle spannen für Changhae Ethanol Co. Ltd eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario KRW 18.345, mittleres KRW 24.122, optimistisches KRW 30.261 je Aktie (Stand 09.11.2026, Kurs KRW 9.220). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von 004650?
Changhae Ethanol Co. Ltd hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 5,6 (Stand 09.11.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von KRW 24.122 aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Median des KGV zum Geschäftsjahresende, 9 Geschäftsjahre (2016 bis 2025), berichteter Gewinn: 10,2. Weitere Vielfache: KBV 0,5, KUV 0,6, EV/EBITDA 3,3.
Wie solide ist die Bilanz von Changhae Ethanol Co. Ltd (004650)?
Kennzahlen zur Bilanz von Changhae Ethanol Co. Ltd (Stand 09.11.2026): Eigenkapitalrendite 8,7 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,03. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 64/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist 004650 vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Changhae Ethanol Co. Ltd notiert bei KRW 9.220, rund 23 % unter dem 52-Wochen-Hoch von KRW 12.010 und 4 % über dem Tief von KRW 8.870 (Stand 06.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von KRW 24.122.
Welche Aktien sind mit Changhae Ethanol Co. Ltd vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Defensiver Konsum) rechnen wir unter anderem Kweichow Moutai Co, Wuliangye Yibin Co, Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co, Pernod Ricard SA. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Changhae Ethanol Co. Ltd Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 09.11.2026: Kurs KRW 9.220, berechneter Fair Value KRW 24.122 (+162 %), Qualitäts-Score 64/100, aus 24 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von 004650 berechnet?
Wir rechnen Changhae Ethanol Co. Ltd mit 24 Modellen aus 8 Familien: DCF-Modelle, Gewinnbasiert, Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wert des Vermögens, Wachstums-DCF, Ökonomischer Gewinn, Gewinnwachstum. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; der Fair Value von KRW 24.122 baut auf ihrem nach Datenlage gewichteten Mittelwert auf, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 13,3 % über seinem aggregierten Fair Value. Changhae Ethanol Co. Ltd liegt aktuell 62 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Changhae Ethanol Co. Ltd (004650)?
Der Schlusskurs vom 06.11.2026 liegt bei KRW 9.220. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei KRW 24.122, das sind rund +162 % Potenzial (unterbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Changhae Ethanol Co. Ltd jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (KRW 18.345). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario. Solide Qualität (64/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
Kennzahlen von Changhae Ethanol Co. Ltd
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Changhae Ethanol Co. Ltd (004650)?
Die Marktkapitalisierung von Changhae Ethanol Co. Ltd beträgt KRW 70,0 Mrd. (≈ 46,3 Mio. €). Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Changhae Ethanol Co. Ltd (004650)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Changhae Ethanol Co. Ltd liegt bei 0,58 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Changhae Ethanol Co. Ltd (004650)?
Der Gewinn je Aktie von Changhae Ethanol Co. Ltd beträgt KRW 1.662 (Kurs ÷ EPS = KGV 5,6). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Changhae Ethanol Co. Ltd (004650)?
Die Dividendenrendite von Changhae Ethanol Co. Ltd liegt bei 6,5 % (Ausschüttung 36,1 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Changhae Ethanol Co. Ltd (004650)?
Die Nettomarge von Changhae Ethanol Co. Ltd liegt bei 10,5 % (letzte zwölf Monate). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Changhae Ethanol Co. Ltd (004650)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Changhae Ethanol Co. Ltd liegt bei 8,7 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Changhae Ethanol Co. Ltd (004650)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Changhae Ethanol Co. Ltd bei 5,6 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Changhae Ethanol Co. Ltd (004650)?
Die operative Marge von Changhae Ethanol Co. Ltd liegt bei 14,3 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Changhae Ethanol Co. Ltd (004650)?
Der Umsatz von Changhae Ethanol Co. Ltd wächst um −2,8 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +3,8 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Changhae Ethanol Co. Ltd (004650)?
Der Gewinn je Aktie von Changhae Ethanol Co. Ltd wächst um −14,6 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Changhae Ethanol Co. Ltd (004650)?
Der freie Cashflow von Changhae Ethanol Co. Ltd beträgt KRW 14,6 Mrd (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Changhae Ethanol Co. Ltd (004650)?
Die Nettoverschuldung von Changhae Ethanol Co. Ltd beträgt KRW 26,4 Mrd (Geschäftsjahr 2025, ≈ 1,8 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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09.11.2026