Harbour Centre Development Limited (0051) Fair Value & Analyse

Immobilien · HK · Marktkap. HK$3.1B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 73% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$6.01). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (59/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$3.84 – HK$8.41 · Fair‑Value‑Band HK$6.01 – HK$9.69 · der Kurs von HK$4.55 notiert unter dem Fair Value von HK$7.86. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

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Analyse

Harbour Centre Development Limited (0051) notiert aktuell bei HK$4.55, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$7.86 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 72.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Harbour Centre Development Limited einen Umsatz von HK$1.3B bei einer Nettomarge von -17.4%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -1.8%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$404M aus. Fundamentaldaten Stand 02.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$6.01 (Bear Case) bis HK$9.69 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$4.55 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 11% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 13% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 32% Fair-Value-Potenzial, 0051 ist mit 73% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (HK$14.16) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$0.7300). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Harbour Centre Development Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, ist im Hotelbesitz sowie in Immobilieninvestitionen und -entwicklungsaktivitäten in Hongkong, Festlandchina und international tätig. Das Unternehmen ist über Hotels tätig; Anlageimmobilien; Entwicklungsobjekte; Investitionen; und Sonstiges.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Harbour Centre Development Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, ist im Hotelbesitz sowie in Immobilieninvestitionen und -entwicklungsaktivitäten in Hongkong, Festlandchina und international tätig. Das Unternehmen ist über Hotels tätig; Anlageimmobilien; Entwicklungsobjekte; Investitionen; und Sonstiges. Das Unternehmen beschäftigt sich mit dem Erwerb, der Entwicklung und dem Verkauf von Handelsimmobilien sowie der Investition in und der Vermietung von Immobilien. Das Unternehmen betreibt das Murray Hotel, das Marco Polo Hongkong Hotel, das Marco Polo Changzhou Hotel und das Niccolo Suzhou. Darüber hinaus bietet es Finanz- und Bankeinlagendienstleistungen an; und beteiligt sich an der Kapitalanlage auf den globalen Kapitalmärkten. Das Unternehmen hat seinen Sitz in Kowloon, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Harbour Centre Development Limited entwickelte sich von HK$4.5B (FY2021) auf HK$1.3B (FY2025), rund −26.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$234M.

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Vergleichsgruppe

Real Estate - Development · 588 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Development-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.