MTR Corporation (0066) Fair Value & Analyse

Industrie · HK · Marktkap. HK$198B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 45% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$25.02). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (49/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$13.39 bis HK$25.02) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$20.74 – HK$38.48 · Fair‑Value‑Band HK$13.39 – HK$25.02 · der Kurs von HK$32.34 notiert über dem Fair Value von HK$17.85. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

MTR Corporation (0066) notiert aktuell bei HK$32.34, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$17.85 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 44.8% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 49/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte MTR Corporation einen Umsatz von HK$55.5B bei einer Nettomarge von 27.6%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 8.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.7%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$78.2B. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$13.39 (Bear Case) bis HK$25.02 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$32.34 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 12% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 28% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -28% Fair-Value-Potenzial, 0066 ist mit -45% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (HK$40.14) gegenüber Gewinnbasiert (HK$14.66). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

MTR Corporation Limited beschäftigt sich mit der Planung, dem Bau, dem Betrieb, der Wartung und der Investition von Eisenbahnen in Hongkong, Australien, Festlandchina, Macau, Schweden und dem Vereinigten Königreich. Das Unternehmen ist über Hong Kong Transport Operations tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

MTR Corporation Limited beschäftigt sich mit der Planung, dem Bau, dem Betrieb, der Wartung und der Investition von Eisenbahnen in Hongkong, Australien, Festlandchina, Macau, Schweden und dem Vereinigten Königreich. Das Unternehmen ist über Hong Kong Transport Operations tätig. Handelsunternehmen am Bahnhof Hongkong; Immobilienvermietungs- und -verwaltungsunternehmen in Hongkong; Immobilienentwicklung in Hongkong; Festlandchina und internationale Eisenbahn-, Immobilienvermietungs- und -verwaltungsunternehmen; Immobilienentwicklung auf dem chinesischen Festland; und Andere Geschäftssegmente. Das Unternehmen bietet Personenverkehr und damit verbundene Dienstleistungen auf dem inländischen Nahverkehrssystem, dem Airport Express, grenzüberschreitenden Eisenbahnverbindungen, Stadtbahn- und Buszubringern zum Eisenbahnsystem sowie Intercity-Bahntransporten an. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Eisenbahnprojektmanagement und Immobilienentwicklung tätig. Handelsgeschäfte am Bahnhof, einschließlich der Vermietung von Einzelhandelsflächen am Bahnhof, der Vermietung von Werbeflächen in Zügen und Bahnhöfen sowie der Bereitstellung von Telekommunikationsdiensten im Eisenbahnsystem; Immobiliengeschäft, einschließlich Immobilienentwicklung, -investition, -verwaltung und -mietverwaltung von Einkaufszentren und Büros; und Investitionen in damit verbundene neue Technologien. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Schulungsdienstleistungen für Eisenbahnmanagement, Ingenieurwesen und Technologie an. MTR Corporation Limited wurde 1975 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kowloon Bay, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von MTR Corporation entwickelte sich von HK$47.2B (FY2021) auf HK$55.5B (FY2025), rund +4.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$14.0B (+10.1%/Jahr seit FY2021).

0066 ist 45% überbewertet. Mit Union Pacific Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Railroads · 109 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Railroads-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 30/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.