Kasen International Holdings (0496) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. HK$367M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 174% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (33/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$0.3600). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.1640 – HK$1.19 · Fair‑Value‑Band HK$0.3600 – HK$0.6100 · der Kurs von HK$0.1750 notiert unter dem Fair Value von HK$0.4800. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Kasen International Holdings (0496) notiert aktuell bei HK$0.1750, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.4800 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 174.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 33/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Kasen International Holdings einen Umsatz von HK$1.1B bei einer Nettomarge von 3.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 1.7%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$736M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.3600 (Bear Case) bis HK$0.6100 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.1750 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 68% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 8% Fair-Value-Potenzial, 0496 ist mit 174% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (HK$1.45) gegenüber Gewinnbasiert (HK$0.1700). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Kasen International Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Handel von Polstermöbeln in den Vereinigten Staaten, der Volksrepublik China, Hongkong, Kambodscha, Europa und international. Das Unternehmen ist in der Herstellung und dem Handel von Polstermöbeln tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Kasen International Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Handel von Polstermöbeln in den Vereinigten Staaten, der Volksrepublik China, Hongkong, Kambodscha, Europa und international. Das Unternehmen ist in der Herstellung und dem Handel von Polstermöbeln tätig. Immobilienentwicklung; und Sonstiges. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Verkauf von Sofas, Esszimmerstühlen und anderen Möbelprodukten; Herstellung von Möbeln und glasfaserverstärkten Kunststoffprodukten; Holzverarbeitung; Immobilienentwicklung; Grundstücksentwicklung; und Energieaktivitäten. Darüber hinaus bietet sie Catering- und Unterhaltungsdienstleistungen an. reisebezogene Dienstleistungen; Immobilienverwaltungsdienste; Betriebe im Zusammenhang mit Tourismusresorts, darunter Wasserparks, Thermalquellen-Resorts, Hotels und Restaurants und andere; und Bereitstellung von Technologie- und Anwendungsdienstleistungen. Kasen International Holdings Limited wurde 1995 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Haining, Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Kasen International Holdings entwickelte sich von HK$1.5B (FY2021) auf HK$1.1B (FY2025), rund −7.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$34.8M (−37.0%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Furnishings, Fixtures & Appliances · 315 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Furnishings, Fixtures & Appliances-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.