CIFI Holdings (0884) Fair Value & Analyse

Immobilien · HK · Marktkap. HK$736M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 35% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (41/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$0.0445). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.0340 – HK$6.77 · Fair‑Value‑Band HK$0.0445 – HK$0.0579 · der Kurs von HK$0.0380 notiert unter dem Fair Value von HK$0.0512. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

CIFI Holdings (0884) notiert aktuell bei HK$0.0380, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.0512 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 34.7% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 41/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CIFI Holdings einen Umsatz von HK$25.5B bei einer Nettomarge von 69.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 52.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 28.6%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$43.9B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.0445 (Bear Case) bis HK$0.0579 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.0380 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 15% Fair-Value-Potenzial, 0884 ist mit 35% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (HK$14.24) gegenüber Wachstums-DCF (HK$0.2400). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

CIFI Holdings (Group) Co. Ltd. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Immobilienentwicklungs- und Investmentgeschäft in der Volksrepublik China tätig. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Verkauf von Immobilien und andere immobilienbezogene Dienstleistungen; Immobilieninvestitionen; und Immobilienverwaltung und andere Dienstleistungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

CIFI Holdings (Group) Co. Ltd. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Immobilienentwicklungs- und Investmentgeschäft in der Volksrepublik China tätig. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Verkauf von Immobilien und andere immobilienbezogene Dienstleistungen; Immobilieninvestitionen; und Immobilienverwaltung und andere Dienstleistungen. Das Unternehmen entwickelt und vertreibt Büro- und Gewerbeimmobilien sowie Wohnimmobilien; und vermietet Anlageimmobilien. Darüber hinaus werden Projektmanagement-, Stadtentwicklungs-, Beratungs- und Baudienstleistungen angeboten. CIFI Holdings (Group) Co. Ltd. wurde im Jahr 2000 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shanghai, Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CIFI Holdings entwickelte sich von HK$108B (FY2021) auf HK$25.5B (FY2025), rund −30.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$17.8B (+23.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Real Estate - Development · 593 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Development-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.