Changmao Biochemical Engineering Company (0954) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · HK · Marktkap. HK$154M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 60% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (44/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$0.2991). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.2460 – HK$1.04 · Fair‑Value‑Band HK$0.2991 – HK$0.4881 · der Kurs von HK$0.2460 notiert unter dem Fair Value von HK$0.3936. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Changmao Biochemical Engineering Company (0954) notiert aktuell bei HK$0.2460, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.3936 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 60.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 44/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Grundstoffe. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Changmao Biochemical Engineering Company einen Umsatz von HK$557M bei einer Nettomarge von -12.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -12.2%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$471M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.2991 (Bear Case) bis HK$0.4881 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.2460 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 32% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -68% Fair-Value-Potenzial, 0954 ist mit 60% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (HK$0.6500) gegenüber Multiplikatoren (HK$0.0800). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Changmao Biochemical Engineering Company Limited produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften organische Säuren für die Lebensmittelzusatzstoff-, Chemie- und Pharmaindustrie auf dem chinesischen Festland, in Europa, im asiatisch-pazifischen Raum, in den Vereinigten Staaten und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Changmao Biochemical Engineering Company Limited produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften organische Säuren für die Lebensmittelzusatzstoff-, Chemie- und Pharmaindustrie auf dem chinesischen Festland, in Europa, im asiatisch-pazifischen Raum, in den Vereinigten Staaten und international. Das Unternehmen bietet Maleinsäureanhydrid, Fumarsäure, Maleinsäure, L-Äpfelsäure, D-Äpfelsäure, DL-Äpfelsäure, L(+)-Weinsäure, D(-)-Weinsäure, DL-Weinsäure, L-Asparaginsäure und Aspartam an, die als Lebensmittelzusatzstoffe, medizinische Zwischenprodukte, pharmazeutische Hilfsstoffe, pharmazeutische Wirkstoffe usw. verwendet werden. Herstellung, Verkauf und Handel mit organischen Säureprodukten; allgemeiner Handel; und Immobilienbesitzaktivitäten. Changmao Biochemical Engineering Company Limited wurde 1992 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Changzhou, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Changmao Biochemical Engineering Company entwickelte sich von HK$548M (FY2021) auf HK$557M (FY2025), rund +0.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$66.8M.

0954 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Specialty Chemicals · 672 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Chemicals-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.