China Merchants Land Limited (0978) Fair Value & Analyse

Immobilien · HK · Marktkap. HK$1.2B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 153% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (42/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$0.4440). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$0.4440 bis HK$0.8880) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.1820 – HK$0.8958 · Fair‑Value‑Band HK$0.4440 – HK$0.8880 · der Kurs von HK$0.2370 notiert unter dem Fair Value von HK$0.6000. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

China Merchants Land Limited (0978) notiert aktuell bei HK$0.2370, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.6000 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 153.2% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 42/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte China Merchants Land Limited einen Umsatz von HK$26.3B bei einer Nettomarge von -8.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 38.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -6.7%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$20.6B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.4440 (Bear Case) bis HK$0.8880 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.2370 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 27% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 4% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -34% Fair-Value-Potenzial, 0978 ist mit 153% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

China Merchants Land Limited ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Immobilienentwicklungsgeschäft in China und Hongkong tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Immobilien und Asset Management.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

China Merchants Land Limited ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Immobilienentwicklungsgeschäft in China und Hongkong tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Immobilien und Asset Management. Das Unternehmen entwickelt, verkauft und vermietet Wohnimmobilien; sowie Wohn- und Gewerbeimmobilien, darunter Wohnungen, Villen, Büros, Einzelhandelsgeschäfte und andere. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Asset-Management-Dienstleistungen für Bürogebäude und Einkaufszentren an. und Immobilien-Investment-Trust-Management-Dienstleistungen. Das Unternehmen war früher als Tonic Industries Holdings Limited bekannt und änderte seinen Namen im November 2013 in China Merchants Land Limited. China Merchants Land Limited wurde 1997 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Central, Hongkong. Das Unternehmen ist eine Tochtergesellschaft von Success Well Investments Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von China Merchants Land Limited entwickelte sich von HK$25.9B (FY2021) auf HK$26.3B (FY2025), rund +0.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$2.2B.

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Vergleichsgruppe

Real Estate - Diversified · 138 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.