South Manganese Investment Limited (1091) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · HK · Marktkap. HK$2.1B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 44% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$0.2588). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (46/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.1710 – HK$1.75 · Fair‑Value‑Band HK$0.1546 – HK$0.2588 · der Kurs von HK$0.3700 notiert über dem Fair Value von HK$0.2085. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

South Manganese Investment Limited (1091) notiert aktuell bei HK$0.3700, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.2085 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 43.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 46/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte South Manganese Investment Limited einen Umsatz von HK$6.4B bei einer Nettomarge von 2.6%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 53.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.4%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$1.9B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.1546 (Bear Case) bis HK$0.2588 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.3700 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 48% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 40% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -42% Fair-Value-Potenzial, 1091 ist mit -44% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$2.02) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$0.0100). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

South Manganese Investment Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, ist in den Bereichen Manganabbau, Erzverarbeitung und Weiterverarbeitung in Festlandchina, dem übrigen Asien, Europa und Nordamerika tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

South Manganese Investment Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, ist in den Bereichen Manganabbau, Erzverarbeitung und Weiterverarbeitung in Festlandchina, dem übrigen Asien, Europa und Nordamerika tätig. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Manganbergbau, EMM- und Legierungsmaterialproduktion, Batteriematerialproduktion und Sonstiges Geschäft. Das Segment Manganese Mining fördert und produziert Manganprodukte, darunter Mangankonzentrate sowie natürliches Manganpulver und -sand. Das Segment EMM- und Legierungsmaterialproduktion fördert und verarbeitet Erze, die bei der hydrometallurgischen Verarbeitung für/und der Produktion von elektrolytischem Manganmetall und Manganbriketts sowie bei der pyrometallurgischen Verarbeitung zur Herstellung von Silikomanganlegierungen und Ferromangan verwendet werden. Das Segment Batteriematerialproduktion produziert und vertreibt Batteriematerialprodukte wie elektrolytisches Mangandioxid, Mangansulfat, Lithiummanganoxid, Lithium-Nickel-Kobalt-Manganoxid und Trimangantetraoxid. Das Segment „Sonstige Geschäfte“ handelt mit verschiedenen Rohstoffen, darunter Manganerze, EMM, Manganlegierungen und Nichtmanganmetalle; verkauft Schrott; und vermietet als Finanzinvestition gehaltene Immobilien und Pachtgrundstücke und investiert in Unternehmen, die sich mit dem Abbau und der Produktion von Nicht-Mangan-Metallen und Handelsgeschäften befassen. Es ist auch an der Produktion von Schwefelsäure und Dampf beteiligt; Handel mit Mangan; und fördert und verkauft Manganerz/Gabun-Produkte. Das Unternehmen war früher als CITIC Dameng Holdings Limited bekannt und änderte im Februar 2021 seinen Namen in South Manganese Investment Limited. South Manganese Investment Limited wurde 2005 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Admiralty, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von South Manganese Investment Limited entwickelte sich von HK$12.8B (FY2021) auf HK$6.4B (FY2025), rund −16.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$167M (−22.1%/Jahr seit FY2021).

1091 ist 44% überbewertet. Mit BHP Group vergleichen →

Vergleichsgruppe

Other Industrial Metals & Mining · 478 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Other Industrial Metals & Mining-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.