MMG Ltd (1208) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · HK · Marktkap. HK$88.3B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 50% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$5.63). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (46/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$1.46 – HK$11.37 · Fair‑Value‑Band HK$3.37 – HK$5.63 · der Kurs von HK$9.08 notiert über dem Fair Value von HK$4.50. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.

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Analyse

MMG Ltd (1208) notiert aktuell bei HK$9.08, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$4.50 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 50.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 46/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte MMG Ltd einen Umsatz von HK$6.2B bei einer Nettomarge von 8.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 32.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.5%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$3.5B. Fundamentaldaten Stand 20.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$3.37 (Bear Case) bis HK$5.63 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$9.08 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 24% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 161% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, 1208 ist mit -50% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$1.23) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$0.0700). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

MMG Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Exploration, Erschließung und dem Abbau von Mineralgrundstücken. Das Unternehmen ist in den Segmenten Las Bambas, Kinsevere, Khoemacau, Dugald River und Rosebery tätig. Das Unternehmen sucht nach Kupfer-, Zink-, Gold-, Silber-, Molybdän-, Kobalt- und Bleivorkommen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

MMG Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Exploration, Erschließung und dem Abbau von Mineralgrundstücken. Das Unternehmen ist in den Segmenten Las Bambas, Kinsevere, Khoemacau, Dugald River und Rosebery tätig. Das Unternehmen sucht nach Kupfer-, Zink-, Gold-, Silber-, Molybdän-, Kobalt- und Bleivorkommen. Das Unternehmen verfügt über ein Portfolio von Projekten in Peru, Australien, Botswana und der Demokratischen Republik Kongo. MMG Limited war früher als Minmetals Resources Limited bekannt und änderte seinen Namen im September 2012 in MMG Limited. Das Unternehmen wurde 1988 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Southbank, Australien. MMG Limited ist eine Tochtergesellschaft von China Minmetals H.K. (Bestände) Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von MMG Ltd entwickelte sich von HK$4.3B (FY2021) auf HK$6.2B (FY2025), rund +10.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$510M (−6.5%/Jahr seit FY2021).

1208 ist 50% überbewertet. Mit Southern Copper Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Copper · 60 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Copper-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.