Bonny International Holding (1906) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. HK$721M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 54% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$0.3315). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (18/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.2330 – HK$0.6650 · Fair‑Value‑Band HK$0.2720 – HK$0.3315 · der Kurs von HK$0.6400 notiert über dem Fair Value von HK$0.2975. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

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Analyse

Bonny International Holding (1906) notiert aktuell bei HK$0.6400, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.2975 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 53.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 18/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Bonny International Holding einen Umsatz von HK$232M bei einer Nettomarge von -24.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -17.4%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$207M. Fundamentaldaten Stand 05.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.2720 (Bear Case) bis HK$0.3315 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.6400 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 137% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 1% Fair-Value-Potenzial, 1906 ist mit -54% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (HK$0.2800) gegenüber Substanzwert (HK$0.1400). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Bonny International Holding Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit Design, Forschung und Entwicklung, Produktion und Vertrieb von Intimbekleidungsprodukten. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Original Design Manufacture (ODM)-Produkte und Markenprodukte.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Bonny International Holding Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit Design, Forschung und Entwicklung, Produktion und Vertrieb von Intimbekleidungsprodukten. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Original Design Manufacture (ODM)-Produkte und Markenprodukte. Das Segment ODM-Produkte produziert und verkauft nahtlose Unterwäsche oder andere ODM-Produkte an Kunden in Übersee oder deren Vertreter. Das Segment Markenprodukte produziert und vertreibt Damen-Büstenhalter, Höschen und Thermounterwäsche unter den Markennamen Bonny und U+Bonny. Es bietet auch funktionelle Sportbekleidung; betreibt selbst betriebene Einzelhandelsgeschäfte, die selbst betriebene Konzessionsschalter und eigenständige Geschäfte umfassen; und Franchise-Einzelhandelsgeschäfte in Provinzen, Gemeinden und autonomen Regionen der Volksrepublik China. Darüber hinaus bietet das Unternehmen seine Produkte über sein E-Commerce-Netzwerk und verschiedene E-Commerce-Plattformen an. Das Unternehmen ist international auf dem chinesischen Festland, in den Vereinigten Staaten, in Deutschland, Kanada, den Niederlanden, Mexiko, Großbritannien, Australien und Korea tätig. Bonny International Holding Limited wurde 2017 gegründet und hat ihren Sitz in Wan Chai, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Bonny International Holding entwickelte sich von HK$249M (FY2021) auf HK$232M (FY2025), rund −1.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$56.8M.

1906 ist 54% überbewertet. Mit H & M Hennes & Mauritz AB vergleichen →

Vergleichsgruppe

Apparel Manufacturing · 212 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Apparel Manufacturing-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.