Sunac China Holdings Limited (1918) Fair Value & Analyse

Immobilien · HK · Marktkap. HK$12.7B

Unterdurchschnittliche Qualität, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$0.4590 bis HK$0.9265) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Die Evidenz ist hier begrenzt (weniger Modelle, kürzere Historie), der Fair Value ist eine gröbere Schätzung als üblich.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.5300 – HK$30.71 · Fair‑Value‑Band HK$0.4590 – HK$0.9265 · der Kurs von HK$0.5700 notiert unter dem Fair Value von HK$0.6205. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Sunac China Holdings Limited (1918) notiert aktuell bei HK$0.5700, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.6205 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 8.9% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 23/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Sunac China Holdings Limited einen Umsatz von HK$45.1B bei einer Nettomarge von -27.3%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 36.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -26.9%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$199B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.4590 (Bear Case) bis HK$0.9265 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.5700 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 70% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 15% Fair-Value-Potenzial, 1918 ist mit 9% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (HK$1.15) gegenüber Multiplikatoren (HK$0.6600). Höchste Evidenz: EV/EBITDA (54).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Sunac China Holdings Limited ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Immobilienentwicklungs- und Investmentgeschäft in der Volksrepublik China tätig. Das Unternehmen ist in den Bereichen Immobilienentwicklung tätig; Bau und Betrieb von Kultur- und Tourismusstädten; Immobilienverwaltung; und Alle anderen Segmente.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Sunac China Holdings Limited ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Immobilienentwicklungs- und Investmentgeschäft in der Volksrepublik China tätig. Das Unternehmen ist in den Bereichen Immobilienentwicklung tätig; Bau und Betrieb von Kultur- und Tourismusstädten; Immobilienverwaltung; und Alle anderen Segmente. Das Unternehmen ist im Kulturtourismus tätig; Bereitstellung von Ausstattungs- und Dekorationsdienstleistungen; Film- und Kulturinvestitionen; Vermietung von Bürogebäuden; Entwicklung und Verkauf von Wohn- und Gewerbeimmobilien; Betrieb von Hotels und Freizeitparks; Produktion und Vertrieb von Filmen und Fernsehserien; Dienstleistungen für Filmspezialeffekte und andere Geschäfte. Sunac China Holdings Limited wurde 2003 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Peking, Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Sunac China Holdings Limited entwickelte sich von HK$198B (FY2021) auf HK$45.1B (FY2025), rund −30.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$12.3B.

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Vergleichsgruppe

Real Estate - Development · 591 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Development-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.