STARLUX Airlines Co (2646) Fair Value & Analyse

Industrie · TW · Marktkap. 64.1B TWD

SA STARLUX Airlines Co 2646 · TW

Kurs21.30 TWD

Fair Value4.15 TWD

Potenzial-80.5%

Qualität24/100

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Teures Wachstum

Dünne Margen · 0.6% Nettomarge

Hohe Schulden · negativer freier Cashflow

Unter den Vergleichswerten (3/12)

Schmaler Burggraben 26/100

Evidenz: Mittel Spanne 2.90 TWD – 4.74 TWD Als Bild teilen

Fair Value Stand: 21.07.2026

Aus 10 Bewertungsmodellen · vor 20 Tagen aktualisiert

Aktienkurs +0.5% im letzten Monat.

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 81% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (4.74 TWD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
Schwache Qualität (24/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (22 Monate)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

22‑Monats‑Spanne 20.00 TWD – 31.95 TWD · Fair‑Value‑Band 2.90 TWD – 4.74 TWD · der Kurs von 21.30 TWD notiert über dem Fair Value von 4.15 TWD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

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Analyse

STARLUX Airlines Co (2646) notiert aktuell bei 21.30 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 4.15 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 80.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 24/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte STARLUX Airlines Co einen Umsatz von 46.6B TWD bei einer Nettomarge von 0.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 22.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0.9%. Die Nettoverschuldung beträgt 39.1B TWD. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 2.90 TWD (Bear Case) bis 4.74 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 21.30 TWD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 20% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 8% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 40% Fair-Value-Potenzial, 2646 ist mit -81% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Modell BearBaseBull Evidenz

Höchste Evidenz

Wachstumsangep. KGV 2.90 TWD 4.15 TWD 5.39 TWD 68

KGV-Multiple 1.43 TWD 1.90 TWD 2.38 TWD 63

Residualeinkommen 7.10 TWD 6.56 TWD 4.74 TWD 61

Alle 10 Modelle nach Familie

Gewinnbasiert

Graham-Dodd 0.6200 TWD 4.30 TWD 6.03 TWD 54

Lynch-Fair-Value 2.22 TWD 3.17 TWD 4.12 TWD 50

PEG = 1,0 2.22 TWD 3.17 TWD 4.12 TWD 46

Multiplikatoren

KGV-Multiple 1.43 TWD 1.90 TWD 2.38 TWD 63

KUV-Multiple 1.16 TWD 1.54 TWD 1.93 TWD 58

KBV-Multiple 1.16 TWD 1.54 TWD 1.93 TWD 55

EV/EBITDA 16.07 TWD 25.58 TWD 35.09 TWD 54

Substanzwert

NCAV (Graham) 5.22 TWD 6.99 TWD 10.44 TWD 50

Ökonomischer Gewinn

Residualeinkommen 7.10 TWD 6.56 TWD 4.74 TWD 61

Gewinnwachstum

Wachstumsangep. KGV 2.90 TWD 4.15 TWD 5.39 TWD 68

Größte Divergenz: Substanzwert (6.99 TWD) gegenüber Multiplikatoren (1.54 TWD). Höchste Evidenz: Wachstumsangep. KGV (68).

Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) 46.6B TWD

Umsatzwachstum (J/J) +22.9%

Nettomarge 0.6%

Eigenkapitalrendite 0.9%

Free Cashflow −12.0B TWD FY2025

KGV 236.7

Weitere Kennzahlen

Operative Marge 9.9%

Gewinn je Aktie (TTM) 0.0900 TWD

Gewinnwachstum (J/J) -1.3%

Nettoverschuldung 39.1B TWD FY2025

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 21.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 24/100

Davon Geschäftsqualität 27 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 48

Profitabilität 15

Margen und Kapitalrenditen heute

Qualitätswachstum 50

Verbessern sich Margen und Renditen?

Cashflow 42

Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn

Fin. Stärke 17

Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko

Investition 0

Diszipliniert investieren statt Imperienbau

Niedrige Volatilität 99

Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)

Momentum 32

Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)

52W-Momentum 18

Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)

Netto-Aktienausgabe 40

Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Über das Unternehmen

STARLUX Airlines Co., Ltd. ist im zivilen Luftverkehrsgeschäft in Taiwan tätig. Es bietet Personen- und Frachttransportdienste an. STARLUX Airlines Co., Ltd. wurde 2018 gegründet und hat seinen Sitz in Taipei, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von STARLUX Airlines Co entwickelte sich von 796M TWD (FY2021) auf 44.1B TWD (FY2025), rund +172.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 273M TWD.

Wachstumsqualität 52/100

Das Unternehmen wächst, doch das Wachstum erfordert womöglich hohe Reinvestitionen oder schwache Cash-Umwandlung.

Letzter Umsatz (FY 2025)

44.1B TWD

Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)

+23.9%

Ø Wachstum/Jahr (3J)

+135.8%

Umsatz +172.8%/Jahr

FY21 796M TWD

FY22 3.4B TWD

FY23 22.5B TWD

FY24 35.5B TWD

FY25 44.1B TWD

Nettoergebnis

FY21 −3.0B TWD

FY22 −5.3B TWD

FY23 149M TWD

FY24 1.3B TWD

FY25 273M TWD

2646 ist 81% überbewertet. Mit Delta Air Lines, Inc vergleichen →

Selbst nachrechnen: kostenlose Bewertungs-Rechner

DCF-Rechner Graham-Formel Peter-Lynch-Formel DDM-Rechner Fama-French-Modell KGV-Rechner

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

STARLUX Airlines Co · Fair Value
4.15 TWD −81%Fair Value
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<a href="https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/2646" target="_blank" rel="nofollow noopener" style="display:inline-flex;align-items:center;gap:12px;box-sizing:border-box;font-family:system-ui,-apple-system,Segoe UI,Roboto,sans-serif;text-decoration:none;background:#0f1814;color:#eaf2ed;border:1px solid #2a3a30;border-radius:12px;padding:12px 16px;max-width:360px"><span style="line-height:1.35"><span style="font-size:12px;color:#9fb0a8">STARLUX Airlines Co · Fair Value</span><br><b style="font-size:20px">4.15 TWD</b> <span style="color:#e0816f;font-weight:700;font-size:14px">−81%</span></span><span style="font-size:11px;color:#7BB290;font-weight:700;margin-left:auto;text-align:right;line-height:1.3">Fair&nbsp;Value<br>Calculator&nbsp;→</span></a>

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "STARLUX Airlines Co Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/2646

Vergleichsgruppe

Airlines · 60 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 24 · Untere 25%

Fair-Value-Potenzial −81% · Untere 25%

Eigenkapitalrendite (TTM) 1% · Unter dem Median

Gesamtkapitalrendite 1% · Untere 25%

Nettomarge (TTM) 1% · Unter dem Median

Operative Marge (TTM) 10% · Über dem Median

Umsatzwachstum 23% · Top 25%

Schulden / Eigenkapital 1.68× · Höher als 75% der Peers

Bewertungsmultiples vs Airlines-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 236.7× · Teurer als 75% der Peers

KBV 2.04× · Günstiger als der Median

KUV (TTM) 1.38× · Teurer als 75% der Peers

EV/EBITDA 18.8× · Teurer als 75% der Peers

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0 · Sektor 37

ZUKUNFT 100 · Sektor 46

VERGANGENHEIT 3 · Sektor 46

GESUNDHEIT 16 · Sektor 72

DIVIDENDE 0 · Sektor 41

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Aktie	Kurs	Fair Value	vs. Fair Value
Delta Air Lines, Inc DAL	$84.17	$118.24	+40%
United Airlines Holdings UAL	$120.97	$175.62	+45%
Ryanair Holdings RYA	€25.47	€41.26	+62%
Southwest Airlines Co LUV	$47.56	$14.76	-69%
InterGlobe Aviation Limited INDIGO	₹5,249	₹3,704	-29%
Singapore Airlines Limited C6L	7.60 SGD	7.89 SGD	+4%
Air China Limited 601111	¥5.97	¥7.16	+20%
LATAM Airlines Group LTM	$54.87	$106.79	+95%
Deutsche Lufthansa AG 1LHA	€8.57	€15.42	+80%
China Southern Airlines Company 600029	¥4.99	¥1.28	-74%

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Häufige Fragen

Ist STARLUX Airlines Co (2646) über- oder unterbewertet?

Stand 21.07.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 4.15 TWD gegenüber einem Kurs von 21.30 TWD, rund −81% (überbewertet).

Was ist der Fair Value von 2646?

Unser modellbasierter Fair Value für STARLUX Airlines Co liegt bei 4.15 TWD (Stand 21.07.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 21.30 TWD.

Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 2646?

STARLUX Airlines Co hat einen Qualitäts-Score von 24/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.

Wie hoch ist der Umsatz von STARLUX Airlines Co (2646)?

STARLUX Airlines Co weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 46.6B TWD aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 21.07.2026).

Wie hoch ist die Nettomarge von 2646?

Die Nettomarge von STARLUX Airlines Co liegt bei rund 0.6%, das Unternehmen behält damit etwa 0.6% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

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