Zhongyu Energy Holdings (3633) Fair Value & Analyse

Versorger · HK · Marktkap. HK$7.0B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 22% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$1.94). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (46/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$2.45 – HK$8.29 · Fair‑Value‑Band HK$1.17 – HK$1.94 · der Kurs von HK$2.48 notiert über dem Fair Value von HK$1.93. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

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Analyse

Zhongyu Energy Holdings (3633) notiert aktuell bei HK$2.48, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$1.93 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 22.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 46/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Versorger. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Zhongyu Energy Holdings einen Umsatz von HK$12.4B bei einer Nettomarge von 2.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.0%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$12.1B. Fundamentaldaten Stand 06.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$1.17 (Bear Case) bis HK$1.94 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$2.48 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 50% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 12% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei -19% Fair-Value-Potenzial, 3633 ist mit -22% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (HK$3.15) gegenüber Ökonomischer Gewinn (HK$0.0400). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Zhongyu Energy Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Entwicklung, dem Bau und dem Betrieb von Erdgasprojekten in der Volksrepublik China.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Zhongyu Energy Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit der Entwicklung, dem Bau und dem Betrieb von Erdgasprojekten in der Volksrepublik China. Das Unternehmen ist an der Investition, dem Betrieb und der Verwaltung der Gaspipeline-Infrastruktur beteiligt; Verteilung von Gasleitungen an Privat-, Industrie- und Gewerbekunden; Entwicklung intelligenter Energie; Betrieb von Fahrzeugtankstellen für komprimiertes Erdgas und verflüssigtes Erdgas; und Verkauf von Öfen, Gaskochgeräten, Gaswarmwasserbereitern, Wandkesseln und damit verbundenen Dienstleistungen sowie Handel mit Erdgas, Kohle und Flüssiggas. Darüber hinaus befasst es sich mit dem Design und der Entwicklung neuer Energietechnologien. und Handel mit Erdgas und Gasleitungsbau. Das Unternehmen war früher als Zhongyu Gas Holdings Limited bekannt und änderte im Januar 2022 seinen Namen in Zhongyu Energy Holdings Limited. Zhongyu Energy Holdings Limited wurde 2001 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Central, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Zhongyu Energy Holdings entwickelte sich von HK$11.3B (FY2021) auf HK$12.4B (FY2025), rund +2.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$247M (−32.5%/Jahr seit FY2021).

3633 ist 22% überbewertet. Mit Naturgy Energy Group vergleichen →

Vergleichsgruppe

Utilities - Regulated Gas · 104 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Utilities - Regulated Gas-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.