Orient Securities Co Ltd H (3958) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · HK · Marktkap. HK$47.1B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 70% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$7.37). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (45/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$2.44 – HK$8.23 · Fair‑Value‑Band HK$7.37 – HK$12.28 · der Kurs von HK$5.56 notiert unter dem Fair Value von HK$9.45. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Orient Securities Co Ltd H (3958) notiert aktuell bei HK$5.56, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$9.45 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 70.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Orient Securities Co Ltd H einen Umsatz von HK$15.0B bei einer Nettomarge von 38.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.9%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$193B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$7.37 (Bear Case) bis HK$12.28 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$5.56 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 34% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 8% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, 3958 ist mit 70% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$18.57) gegenüber Substanzwert (HK$6.32). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Orient Securities Company Limited ist als integriertes Wertpapierunternehmen in der Volksrepublik China tätig. Das Unternehmen ist im Bereich Wealth and Asset Management tätig. Investment Banking und Alternative Investments; Institutioneller und Vertriebshandel; sowie die Segmente International und Other Operations.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Orient Securities Company Limited ist als integriertes Wertpapierunternehmen in der Volksrepublik China tätig. Das Unternehmen ist im Bereich Wealth and Asset Management tätig. Investment Banking und Alternative Investments; Institutioneller und Vertriebshandel; sowie die Segmente International und Other Operations. Das Unternehmen bietet Wertpapiervermittlung, Finanzprodukte, Anlageberatung, Margin-Finanzierung und Wertpapierleihe, Vermögensverwaltung und Futures-Dienstleistungen an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Aktienemissionen und -sponsoring, Anleiheemissionen, Finanzberatung und diversifizierte Unternehmenslösungen sowie alternative Anlagen an. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Market-Making, Research-Dienstleistungen und Depotbankgeschäft tätig; Bereitstellung von Eigeninvestitionen, einschließlich Anlagetransaktionen wie Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Rohstoffe und Devisen; und kundenorientierte Dienstleistungen, einschließlich OTC-Derivate und FICC-Agenturdienstleistungen. Darüber hinaus ist das Unternehmen in der Vermittlung von Waren- und Finanztermingeschäften tätig. Anlageberatung; Aktien-, Vermögens-, Investment-, Wertpapieranlagen- und Fondsmanagement; Anlageberatung; Private Equity-, Anleihen-, Industrie-, Finanzanlagen- und Wertpapierinvestitionen; Wertpapierübernahme; und Bereitstellung von Beratungsdienstleistungen im Bereich Unternehmensfinanzierung. Darüber hinaus fungiert das Unternehmen als Devisenmakler und -händler; und bietet Softwareentwicklungsdienstleistungen an. Das Unternehmen wurde 1997 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shanghai, Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Orient Securities Co Ltd H entwickelte sich von HK$27.4B (FY2021) auf HK$25.0B (FY2025), rund −2.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$5.5B (+0.5%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Capital Markets · 423 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.