Emaar The Economic City (4220) Fair Value & Analyse

Immobilien · SA · Marktkap. 8.3B SAR

Worauf es jetzt ankommt

• Schwache Qualität (41/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Eine recht weite Modellspanne (5.29 SAR bis 10.59 SAR) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Die Evidenz ist hier begrenzt (weniger Modelle, kürzere Historie), der Fair Value ist eine gröbere Schätzung als üblich.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (12 Monate)

12‑Monats‑Spanne 8.35 SAR – 14.09 SAR · Fair‑Value‑Band 5.29 SAR – 10.59 SAR · der Kurs von 9.40 SAR notiert über dem Fair Value von 7.09 SAR. Stand 31.07.2026.

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Analyse

Emaar The Economic City (4220) notiert aktuell bei 9.40 SAR, während unser modellbasierter Fair Value bei 7.09 SAR liegt, das entspricht einer Einschätzung von 24.6% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 41/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Emaar The Economic City einen Umsatz von 1.1B SAR bei einer Nettomarge von -6.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 22.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -0.9%. Die Nettoverschuldung beträgt 4.1B SAR. Fundamentaldaten Stand 31.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 5.29 SAR (Bear Case) bis 10.59 SAR (Bull Case); der aktuelle Kurs von 9.40 SAR liegt innerhalb dieser Spanne. Die Aktie notiert rund 33% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 18% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 21% Fair-Value-Potenzial, 4220 ist mit -25% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Emaar The Economic City beschäftigt sich mit der Entwicklung von Immobilien in den Wirtschaftszonen oder anderen Zonen des Königreichs Saudi-Arabien. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Wohnimmobilien, Industrieentwicklung, Gastgewerbe und Freizeit, Bildungsdienstleistungen und Stadtbetrieb.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Emaar The Economic City beschäftigt sich mit der Entwicklung von Immobilien in den Wirtschaftszonen oder anderen Zonen des Königreichs Saudi-Arabien. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Wohnimmobilien, Industrieentwicklung, Gastgewerbe und Freizeit, Bildungsdienstleistungen und Stadtbetrieb. Das Unternehmen entwickelt hauptsächlich die King Abdullah Economic City. Es entwickelt auch Infrastruktur; fördert, vermarktet und verkauft Grundstücke innerhalb von Entwicklungsgebieten; Grundstücke übertragen/verpachten; entwickelt Gebäude/Wohneinheiten; und baut Immobilien im Auftrag anderer Parteien. Darüber hinaus verkauft/vermietet das Unternehmen Grundstücke und Einheiten für Wohn- und Gewerbezwecke; und betreibt Schulen und Hochschulen, Hotels, Resorts, andere Freizeitclubs und technische Einrichtungen sowie Versorgungsunternehmen und andere Stadtverwaltungsdienste. Darüber hinaus besitzt, kauft, verkauft, investiert, entwickelt und vermarktet das Unternehmen Immobilien. Das Unternehmen wurde 2006 gegründet und hat seinen Sitz in der King Abdullah Economic City im Königreich Saudi-Arabien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Emaar The Economic City entwickelte sich von 372M SAR (FY2021) auf 1.1B SAR (FY2025), rund +32.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −9.0M SAR.

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Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.