5106 Fair Value & Analyse

Immobilien · MY · Marktkap. 3.9B MYR

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 25% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (1.73 MYR). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (48/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (0.7565 MYR bis 1.73 MYR) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1.43 MYR – 2.12 MYR · Fair‑Value‑Band 0.7565 MYR – 1.73 MYR · der Kurs von 1.80 MYR notiert über dem Fair Value von 1.34 MYR. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

5106 (5106) notiert aktuell bei 1.80 MYR, während unser modellbasierter Fair Value bei 1.34 MYR liegt, das entspricht einer Einschätzung von 25.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 48/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte 5106 einen Umsatz von 370M MYR bei einer Nettomarge von 77.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.5%. Die Nettoverschuldung beträgt 1.7B MYR. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 0.7565 MYR (Bear Case) bis 1.73 MYR (Bull Case); der aktuelle Kurs von 1.80 MYR liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 16% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 1% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, 5106 ist mit -25% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (1.84 MYR) gegenüber Substanzwert (1.13 MYR). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Axis Real Estate Investment Trust, Malaysias erster Immobilien-Investmentfonds, wurde am 3. August 2005 an der Börse Bursa Securities notiert. Nach der Neuklassifizierung als islamischer REIT am 11. Dezember 2008 sind alle Akquisitionen durch Axis-REIT Scharia-konform. Das Unternehmen verfügt zum 31.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Axis Real Estate Investment Trust, Malaysias erster Immobilien-Investmentfonds, wurde am 3. August 2005 an der Börse Bursa Securities notiert. Nach der Neuklassifizierung als islamischer REIT am 11. Dezember 2008 sind alle Akquisitionen durch Axis-REIT Scharia-konform. Das Unternehmen verfügt zum 31. Dezember 2025 über ein vielfältiges Portfolio von 69 Immobilien, die strategisch günstig im Klang Valley, in Johor, Penang, Pahang, Negeri Sembilan und Kedah gelegen sind. Axis REIT Managers Berhad ist der Manager von Axis-REIT, während RHB Trustees Berhad der Treuhänder von Axis-REIT ist. Axis-REIT verfügt über ein solides Industrieflächenportfolio. Zum 31. Dezember 2025 lag die Vermietungsquote des Axis-REIT-Portfolios bei 94 % mit einer gewichteten durchschnittlichen Mietlaufzeit von 4,4 Jahren, basierend auf der Miete. Die verwaltete Gesamtfläche beträgt 15 Millionen Quadratfuß und der Gesamtvermögenswert beträgt 5,36 Milliarden RM. Axis Real Estate Investment Trust wurde am 15. Juni 2005 gegründet und in Malaysia eingetragen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von 5106 entwickelte sich von 246M MYR (FY2021) auf 368M MYR (FY2025), rund +10.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 282M MYR (+8.9%/Jahr seit FY2021).

5106 ist 25% überbewertet. Mit Goodman Group vergleichen →

Vergleichsgruppe

REIT - Diversified · 165 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.