VICI Properties Inc (VICI) Fair Value & Analyse

Immobilien · US · Marktkap. $28.8B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 56% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($27.33). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (57/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne ($27.33 bis $54.77) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $20.65 – $31.87 · Fair‑Value‑Band $27.33 – $54.77 · der Kurs von $26.74 notiert unter dem Fair Value von $41.74. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

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Analyse

VICI Properties Inc (VICI) notiert aktuell bei $26.74, während unser modellbasierter Fair Value bei $41.74 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 56.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte VICI Properties Inc einen Umsatz von $4.0B bei einer Nettomarge von 76.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.3%. Die Nettoverschuldung beträgt $17.1B. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $27.33 (Bear Case) bis $54.77 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $26.74 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 16% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 3% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, VICI ist mit 56% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($46.65) gegenüber Substanzwert ($17.30). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

VICI Properties Inc. ist ein S&P 500-Investmentfonds für Erlebnisimmobilien, der eines der größten Portfolios marktführender Gaming-, Hotel-, Wellness-, Unterhaltungs- und Freizeitdestinationen besitzt, darunter Caesars Palace Las Vegas, MGM Grand und das Venetian Resort Las Vegas, drei der berühmtesten Unterhaltungseinrichtungen am Las Vegas Strip.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

VICI Properties Inc. ist ein S&P 500-Investmentfonds für Erlebnisimmobilien, der eines der größten Portfolios marktführender Gaming-, Hotel-, Wellness-, Unterhaltungs- und Freizeitdestinationen besitzt, darunter Caesars Palace Las Vegas, MGM Grand und das Venetian Resort Las Vegas, drei der berühmtesten Unterhaltungseinrichtungen am Las Vegas Strip. VICI Properties besitzt 93 Erlebnisimmobilien in einem geografisch vielfältigen Portfolio, das aus 54 Gaming-Immobilien und 39 anderen Erlebnisimmobilien in den Vereinigten Staaten und Kanada besteht. Das Portfolio umfasst etwa 127 Millionen Quadratmeter und umfasst etwa 60.300 Hotelzimmer sowie über 500 Restaurants, Bars, Nachtclubs und Sportwetten. Die Immobilien werden von branchenführenden Gaming-, Freizeit- und Gastronomiebetreibern im Rahmen langfristiger Triple-Net-Mietverträge genutzt. VICI Properties verfügt über ein wachsendes Spektrum an Immobilien- und Finanzierungspartnerschaften mit führenden Entwicklern und Betreibern in anderen Erlebnissektoren, darunter Cabot, Cain, Canyon Ranch, Chelsea Piers, Great Wolf Resorts, Homefield, Kalahari Resorts und Lucky Strike Entertainment. VICI Properties besitzt außerdem vier Meisterschaftsgolfplätze und etwa 33 Hektar unbebautes und unbebautes Land neben dem Las Vegas Strip. Das Ziel von VICI Properties besteht darin, durch eine Strategie der Partnerschaft mit den hochwertigsten Anbietern und Betreibern von Erlebnisimmobilien das hochwertigste und produktivste Erlebnisimmobilienportfolio zu schaffen. VICI Properties Inc. wurde 2016 gegründet und hat seinen Sitz in New York, USA.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von VICI Properties Inc entwickelte sich von $1.5B (FY2021) auf $4.0B (FY2025), rund +27.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $2.8B (+28.6%/Jahr seit FY2021).

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Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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Vergleichsgruppe

REIT - Diversified · 165 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.