KLCC Property Holdings (5235SS) Fair Value & Analyse

Immobilien · MY · Marktkap. 16.0B MYR

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 21% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (65/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 5.29 MYR – 9.52 MYR · Fair‑Value‑Band 5.18 MYR – 8.64 MYR · der Kurs von 8.72 MYR notiert über dem Fair Value von 6.91 MYR. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

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Analyse

KLCC Property Holdings (5235SS) notiert aktuell bei 8.72 MYR, während unser modellbasierter Fair Value bei 6.91 MYR liegt, das entspricht einer Einschätzung von 20.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte KLCC Property Holdings einen Umsatz von 1.8B MYR bei einer Nettomarge von 73.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.3%. Die Nettoverschuldung beträgt 2.8B MYR. Fundamentaldaten Stand 14.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 5.18 MYR (Bear Case) bis 8.64 MYR (Bull Case); der aktuelle Kurs von 8.72 MYR liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 7% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 7% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 1% Fair-Value-Potenzial, 5235SS ist mit -21% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (6.93 MYR) gegenüber Dividendendiskontierung (2.11 MYR). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

KLCC Property Holdings Berhad (KLCCP) und KLCC Real Estate Investment Trust (KLCC REIT), zusammen bekannt als KLCCP Stapled Group, ist Malaysias größtes selbstverwaltetes gestapeltes Wertpapier, das eine Reihe von ikonischen und hochwertigen Vermögenswerten investiert, entwickelt, besitzt und verwaltet.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

KLCC Property Holdings Berhad (KLCCP) und KLCC Real Estate Investment Trust (KLCC REIT), zusammen bekannt als KLCCP Stapled Group, ist Malaysias größtes selbstverwaltetes gestapeltes Wertpapier, das eine Reihe von ikonischen und hochwertigen Vermögenswerten investiert, entwickelt, besitzt und verwaltet. Die KLCCP Stapled Group war mit der Notierung von KLCC Stapled Securities (KLCCSS) am 9. Mai 2013 die erste Scharia-konforme Stapled-Struktur in Malaysia und wird im REIT-Sektor des Index als Einzelpreisnotierung gehandelt. Das Kerngeschäft der KLCCP Stapled Group liegt in der Immobilieninvestition und -entwicklung sowie der Bereitstellung von Managementdienstleistungen. Die Gruppe besitzt ikonische erstklassige Vermögenswerte, nämlich die PETRONAS Twin Towers, Menara ExxonMobil und Menara 3 PETRONAS unter KLCC REIT und Suria KLCC, das erstklassige Einkaufszentrum, das Mandarin Oriental, das Kuala Lumpur Hotel und ein unbebautes Grundstück (Lot D1) unter KLCCP. KLCCP ist außerdem mit 33 % an Menara Maxis beteiligt. Die KLCCP Stapled Group definiert Exzellenz im Immobilienbereich neu. Mit jahrzehntelanger Erfahrung beim Bau der Wahrzeichen des Landes hat das Unternehmen die Industriestandards und -erwartungen erhöht und sein Engagement für die Bereicherung des Lebens und den Aufbau einer nachhaltigeren Zukunft bekräftigt. KLCC Property Holdings Berhad wurde am 7. Februar 2004 in Malaysia gegründet.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von KLCC Property Holdings entwickelte sich von 1.2B MYR (FY2021) auf 1.7B MYR (FY2025), rund +10.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 734M MYR (+10.3%/Jahr seit FY2021).

5235SS ist 21% überbewertet. Mit Goodman Group vergleichen →

Vergleichsgruppe

REIT - Diversified · 165 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.