Sinolink Securities Co (600109) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CN · Marktkap. 32.6B CNY

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 20% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
• Unsere Modellspanne reicht von ¥7.83 (Bear) bis ¥13.06 (Bull), Basis ¥10.45. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 61/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥7.03 – ¥13.75 · Fair‑Value‑Band ¥7.83 – ¥13.06 · der Kurs von ¥8.73 notiert unter dem Fair Value von ¥10.45. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

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Analyse

Sinolink Securities Co (600109) notiert aktuell bei ¥8.73, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥10.45 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 19.7% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Sinolink Securities Co einen Umsatz von 8.8B CNY bei einer Nettomarge von 27.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 28.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 37.5B CNY. Fundamentaldaten Stand 06.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥7.83 (Bear Case) bis ¥13.06 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥8.73 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 18% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 15% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, 600109 ist mit 20% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (¥39.21) gegenüber Dividendendiskontierung (¥4.90). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Sinolink Securities Co., Ltd. bietet Investmentbanking- und Wertpapiermaklerdienstleistungen in China an. Das Unternehmen ist in fünf Geschäftsbereichen tätig: Wealth Management Business, Investment Banking Business, Institutional Services Business, Asset Business und Proprietary Trading.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Sinolink Securities Co., Ltd. bietet Investmentbanking- und Wertpapiermaklerdienstleistungen in China an. Das Unternehmen ist in fünf Geschäftsbereichen tätig: Wealth Management Business, Investment Banking Business, Institutional Services Business, Asset Business und Proprietary Trading. Das Unternehmen bietet Provisionsgeschäfte, Research-Beratung, festverzinsliche Wertpapiere, nationale Goldindizes, Investmentbanking, Market-Making-Handel und außerbörsliche Marktdienstleistungen an. Darüber hinaus war das Unternehmen an der Bereitstellung von Dienstleistungen wie Rückkaufvereinbarungen, Vermögensverwahrung, Aktienoptionen, Hong Kong Stock Connect, Margin-Handel und Aktienverpfändung beteiligt. und Derivatgeschäft. Darüber hinaus ist das Unternehmen in der Wertpapieranlageberatung tätig; Finanzberatung in Bezug auf Wertpapiere; Handels- und Wertpapierinvestitionsaktivitäten; Wertpapierübernahme und -sponsoring; Wertpapiereigenhandel; Agenturverkauf von Wertpapieren, Investmentfonds und Finanzprodukten; Verwahrung von Wertpapierinvestmentfonds; Market-Making-Transaktionen durch börsennotierte Wertpapierunternehmen; Bereitstellung von Vermittlungsdiensten für die Einführung von Termingeschäften; Vermögens- und Fondsverwaltungsgeschäft; und die Vermittlung von Warentermingeschäften, die Vermittlung von Finanztermingeschäften und die Anlageberatung in Bezug auf Termingeschäfte. Das Unternehmen ist in den Bereichen Banken, Versicherungen, Treuhandgesellschaften, Finanzunternehmen und Private-Equity-Fonds tätig. Das Unternehmen wurde 1988 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Chengdu, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Sinolink Securities Co entwickelte sich von ¥8.2B (FY2021) auf ¥8.5B (FY2025), rund +0.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥2.3B (−0.4%/Jahr seit FY2021).

600109 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Asset Management · 973 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.