China Eastern Airlines Corporation (600115) Fair Value & Analyse

Industrie · CN · Marktkap. 80.8B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 280% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (37/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (¥9.89). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Eine recht weite Modellspanne (¥9.89 bis ¥18.51) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥3.41 – ¥6.39 · Fair‑Value‑Band ¥9.89 – ¥18.51 · der Kurs von ¥3.74 notiert unter dem Fair Value von ¥14.20. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

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Analyse

China Eastern Airlines Corporation (600115) notiert aktuell bei ¥3.74, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥14.20 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 279.7% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 37/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte China Eastern Airlines Corporation einen Umsatz von 144B CNY bei einer Nettomarge von 0.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 10.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 2.2%. Die Nettoverschuldung beträgt 67.2B CNY. Fundamentaldaten Stand 11.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥9.89 (Bear Case) bis ¥18.51 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥3.74 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 42% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 40% Fair-Value-Potenzial, 600115 ist mit 280% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (¥15.20) gegenüber Substanzwert (¥1.15). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

China Eastern Airlines Corporation Limited ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Zivilluftfahrtgeschäft in der Volksrepublik China und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Aviation Operations und Other tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

China Eastern Airlines Corporation Limited ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Zivilluftfahrtgeschäft in der Volksrepublik China und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Aviation Operations und Other tätig. Das Unternehmen ist in den Bereichen Flugpassagier-, Fracht-, Post- und Gepäcktransport sowie damit verbundene Dienstleistungen tätig. Allgemeine Luftfahrt; Flugzeugwartung; Herstellung und Wartung von Flugzeugausrüstung; Agenturgeschäft für in- und ausländische Fluggesellschaften; Import und Export von branchenbezogenen Materialien, Geräten und Technologien; Tourismusdienstleistungen; Hotelbetrieb; und andere Unternehmen im Zusammenhang mit dem Luftverkehr. Es bietet auch Ingenieurdienstleistungen an; Flugzeugausbildung; Forschungs- und Entwicklungsdienstleistungen für Technologien und Produkte im Luftfahrtbereich; Investitions-, Leasing- und Beratungsdienstleistungen; E-Commerce- und Ticketing-Agentur; Mehrwert-Telekommunikation; und produziert und verkauft Luftfahrtgeschenke und andere allgemeine Handelswaren. Das Unternehmen betrieb eine Flotte von 826 Flugzeugen. China Eastern Airlines Corporation Limited wurde 1957 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shanghai, der Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von China Eastern Airlines Corporation entwickelte sich von ¥67.1B (FY2021) auf ¥140B (FY2025), rund +20.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −¥1.6B.

600115 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

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Vergleichsgruppe

Airlines · 60 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Airlines-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.