Hainan Airlines Holding (900945) Fair Value & Analyse

Industrie · CN · Marktkap. $8.9B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 42% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($0.1800). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (52/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne ($0.0900 bis $0.1800) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $0.1240 – $0.3400 · Fair‑Value‑Band $0.0900 – $0.1800 · der Kurs von $0.2070 notiert über dem Fair Value von $0.1200. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.08.2026.

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Analyse

Hainan Airlines Holding (900945) notiert aktuell bei $0.2070, während unser modellbasierter Fair Value bei $0.1200 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 42.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hainan Airlines Holding einen Umsatz von $69.3B bei einer Nettomarge von 5.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 77.9%. Die Nettoverschuldung beträgt $31.2B. Fundamentaldaten Stand 12.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $0.0900 (Bear Case) bis $0.1800 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $0.2070 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 33% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 40% Fair-Value-Potenzial, 900945 ist mit -42% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($3.11) gegenüber Substanzwert ($0.0800). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Hainan Airlines Holding Co., Ltd. bietet Flugpassagier-, Fracht- und Posttransportdienste in der Volksrepublik China und international an. Das Unternehmen bietet auch deutsche Bahn- und Tierkabinenpflegedienste an; Business-Ticketpakete; Sitzplatzauswahl, vorausbezahltes Gepäck, Upgrade-Flugmahlzeiten und Versicherungsprodukte.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Hainan Airlines Holding Co., Ltd. bietet Flugpassagier-, Fracht- und Posttransportdienste in der Volksrepublik China und international an. Das Unternehmen bietet auch deutsche Bahn- und Tierkabinenpflegedienste an; Business-Ticketpakete; Sitzplatzauswahl, vorausbezahltes Gepäck, Upgrade-Flugmahlzeiten und Versicherungsprodukte. Das Unternehmen betreibt 1.400 inländische und internationale Strecken, darunter fast 1.300 inländische Strecken, die alle Provinzen, autonomen Regionen und Gemeinden auf dem chinesischen Festland abdecken, sowie 170 internationale und regionale Strecken zu 46 Überseestädten, die Asien, Europa, Nordamerika, Ozeanien und Afrika abdecken. Das Unternehmen war früher als Hainan Airlines Co., Ltd. bekannt und änderte seinen Namen in Hainan Airlines Holding Co.,Ltd. im Mai 2017. Hainan Airlines Holding Co., Ltd. wurde 1993 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Haikou, Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Hainan Airlines Holding entwickelte sich von $34.0B (FY2021) auf $68.5B (FY2025), rund +19.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $2.0B (−19.5%/Jahr seit FY2021).

900945 ist 42% überbewertet. Mit Delta Air Lines, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Airlines · 59 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Airlines-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.