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Bilibili Inc (9626) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · HK · Marktkap. 55,7 Mrd. HK$ (≈ 6,1 Mrd. €) · ISIN KYG1098A1013

BI Bilibili Inc 9626 · HK
KursHK$131.80
Fair ValueHK$59.96
Potenzial-54.5%
Qualität59/100
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Stärken

Gesundes Wachstum (Umsatz 5J +19,8 %/J)
Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow

Risiken

!Kurs liegt 120 % ÜBER unserem Fair Value von HK$59.96
!Dünne Margen · 4,6% Nettomarge
!Gemischt vs. Peers (7/14)
!Schmaler Burggraben 37/100
Gesundes Wachstum (Umsatz 5J +19,8 %/J)
Dünne Margen · 4,6% Nettomarge
Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow
Gemischt vs. Peers (7/14)
Schmaler Burggraben 37/100
Evidenz: Hoch Spanne HK$48.38 – HK$71.19 Als Bild teilen

Fair Value Stand: 13.08.2026

Aus 24 Bewertungsmodellen · vor 17 Tagen aktualisiert

Fair Value am 13.08.2026 aktualisiert, angepasst von HK$67.20 auf HK$59.96 (−10.8%) seit 14.07.2026. Aktienkurs −10.2% im letzten Monat.

Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 120 % über unserem Fair Value.

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Worauf es jetzt ankommt

  • Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$71.19). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
  • Solide, aber nicht herausragende Qualität (59/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
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Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

HK$979.00 HK$67.90 Fair Value HK$59.96 04.2021 08.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$67.90 – HK$979.00 · Fair‑Value‑Band HK$48.38 – HK$71.19 · der Kurs von HK$131.80 notiert über dem Fair Value von HK$59.96. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Bilibili Inc (9626) notiert aktuell bei HK$131.80, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$59.96 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 54.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Bilibili Inc einen Umsatz von 30,8 Mrd. HK$ bei einer Nettomarge von 4.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 2,6 Mrd. HK$ aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$48.38 (Bear Case) bis HK$71.19 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$131.80 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 54% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 2% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei -6% Fair-Value-Potenzial, 9626 ist mit -55% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 4,19 HKD je Aktie einbehalten, das entspricht 7,0 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Modell Bear Bear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull Bull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz
Höchste Evidenz
FCF-DCF HK$218.46 HK$334.10 HK$702.37 75
Wachstums-DCF HK$206.47 HK$393.26 HK$699.33 74
5J-EBITDA-Exit HK$122.26 HK$183.47 HK$302.73 73
Alle 24 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF HK$218.46 HK$334.10 HK$702.37 75
Owner Earnings HK$70.65 HK$139.32 HK$283.50 71
5J-Umsatz-Exit HK$90.17 HK$118.58 HK$175.93 72
5J-EBITDA-Exit HK$122.26 HK$183.47 HK$302.73 73
5J-KGV-Exit HK$104.64 HK$176.13 HK$267.22 69
10J-Umsatz-Exit HK$127.62 HK$201.61 HK$230.34 67
10J-EBITDA-Exit HK$152.06 HK$270.71 HK$462.39 65
10J-KGV-Exit HK$139.20 HK$232.76 HK$371.89 62
Gewinnbasiert
Graham-Dodd HK$17.81 HK$124.17 HK$174.25 60
Lynch-Fair-Value HK$63.73 HK$91.04 HK$118.35 58
PEG = 1,0 HK$63.73 HK$91.04 HK$118.35 55
Ertragskraftwert (EPV) HK$37.95 HK$41.48 HK$44.56 72
Multiplikatoren
KGV-Multiple HK$43.20 HK$57.60 HK$72.01 61
KUV-Multiple HK$33.38 HK$44.51 HK$55.64 56
KBV-Multiple HK$33.38 HK$44.51 HK$55.64 53
EV/EBIT HK$46.41 HK$56.28 HK$66.15 65
EV/EBITDA HK$83.35 HK$105.53 HK$127.71 66
EV/Umsatz HK$39.26 HK$48.88 HK$58.50 53
Substanzwert
NCAV (Graham) HK$17.54 HK$23.51 HK$35.09 52
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF HK$206.47 HK$393.26 HK$699.33 74
Umsatz-Margen-DCF HK$96.28 HK$133.67 HK$213.88 71
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen HK$28.80 HK$30.57 HK$33.56 69
ROIC-Compounder HK$41.76 HK$51.83 HK$61.61 71
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV HK$84.70 HK$121.00 HK$157.30 66

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$183.47) gegenüber Substanzwert (HK$23.51). Höchste Evidenz: FCF-DCF (75).

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Kennzahlen & Finanzlage

KGV 36,8 Stand 07.06.2026
KUV 1,45 KGV × Marge
Gewinn je Aktie (TTM) HK$6.29 Kurs ÷ EPS = KGV 36,8
Nettomarge 3,9% FY2025
Eigenkapitalrendite 9,4% TTM
Gesamtkapitalrendite (EBIT) -9,8% Ø 5 Jahre
Weitere Kennzahlen
Ertrag
Operative Marge 2,2% TTM
Wachstum
Umsatz (TTM) 30,8 Mrd. HK$ TTM
Umsatzwachstum (J/J) +6,7% 3J ⌀ +10,5%
Gewinnwachstum (J/J) +436%
Bilanz & Cashflow
Free Cashflow 5,3 Mrd. HK$ FY2025
Nettoliquidität 2,6 Mrd. HK$ FY2025

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 59/100

Davon Geschäftsqualität 60 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 25

Profitabilität 38
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 69
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 82
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 57
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 91
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 56
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 18
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 3
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 28
Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.

Über das Unternehmen

Bilibili Inc. bietet Online-Unterhaltungsdienste für die junge Generation in der Volksrepublik China. Es bietet eine Reihe digitaler Inhalte, darunter professionelle benutzergenerierte Videos (PUGV), mobile Spiele und Mehrwertdienste wie Live-Übertragungen, beruflich erstellte Videos, Hörspiele auf Maoer, Comics auf Bilibili Comic, PUGV-Inhalte im …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Bilibili Inc. bietet Online-Unterhaltungsdienste für die junge Generation in der Volksrepublik China. Es bietet eine Reihe digitaler Inhalte, darunter professionelle benutzergenerierte Videos (PUGV), mobile Spiele und Mehrwertdienste wie Live-Übertragungen, beruflich erstellte Videos, Hörspiele auf Maoer, Comics auf Bilibili Comic, PUGV-Inhalte im Fan-Ladeprogramm und Premium-Kursen sowie Bilibili-Premium-Kurse und Community-basierte Avatar-Dekoration. Das Unternehmen erbringt auch Werbedienstleistungen; sowie IP-Derivate und andere Dienstleistungen. Darüber hinaus ist es an Geschäfts- und Technologieentwicklungsaktivitäten beteiligt; E-Commerce-Geschäft; sowie Vertriebsaktivitäten für Videos, Comics und Spiele. Bilibili Inc. wurde 2009 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shanghai, der Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Bilibili Inc entwickelte sich von ¥19.4B (FY2021) auf ¥29.6B (FY2025), rund +11.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥1.2B.

Wachstumsqualität 90/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Letzter Umsatz (FY 2025)
29,6 Mrd. HK$
Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)
+10.2%
Ø Umsatzwachstum/Jahr (3J) Gemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+10.5%
Ø Umsatzwachstum/Jahr (5J) Gemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+19.8%
Ø Umsatzwachstum/Jahr (10J) Gemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+71.9%
Wertschöpfung/Jahr Wir zeigen diese Rate nur, wenn sie belastbar ist. Grund: kein profitables Basisjahr
nicht berechnet
Umsatz +11.1%/Jahr
FY21 ¥19.4B
FY22 ¥21.9B
FY23 ¥22.5B
FY24 ¥26.8B
FY25 ¥29.6B
Nettoergebnis
FY21 −¥6.8B
FY22 −¥7.5B
FY23 −¥4.8B
FY24 −¥1.3B
FY25 ¥1.2B

9626 ist 120% überbewertet. Mit Alphabet Inc vergleichen →

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Bilibili Inc Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/9626

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

Vergleichsgruppe

Internet Content & Information · 156 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 59 · Über dem Median
Fair-Value-Potenzial −55% · Unter dem Median
Eigenkapitalrendite (TTM) 9% · Über dem Median
Gesamtkapitalrendite 2% · Über dem Median
Nettomarge (TTM) 5% · Über dem Median
Operative Marge (TTM) 2% · Unter dem Median
Umsatzwachstum 7% · Über dem Median
Schulden / Eigenkapital 0.31× · Höher als 75% der Peers

Bewertungsmultiples vs Internet Content & Information-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 36.8× · Teurer als 75% der Peers
KBV 3.58× · Teurer als 75% der Peers
KUV (TTM) 1.81× · Teurer als der Median
P/FCF 1.3× · Günstiger als der Median
EV/EBITDA 14.6× · Teurer als der Median
PEG 0.39× · Günstiger als 75% der Peers

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT0 · Sektor 0
ZUKUNFT34 · Sektor 31
VERGANGENHEIT37 · Sektor 10
GESUNDHEIT85 · Sektor 98
DIVIDENDE0 · Sektor 36

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

Ähnliche Aktien

10 weitere Internet Content & Information-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).

Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value
Alphabet Inc GOOGL $340.65 $145.14 -57%
Meta Platforms, Inc META $571.10 $534.91 -6%
Tencent Holdings 0700 HK$455.20 HK$449.03 -1%
Spotify Technology S.A SPOT $547.51 $211.87 -61%
Reddit, Inc RDDT $153.29 $39.59 -74%
Baidu, Inc 89888 HK$79.10 HK$28.84 -64%
Kuaishou Technology, an investment holding company, 81024 HK$34.50 HK$63.28 +83%
NAVER Corporation 035420 215,500 KRW 231,585 KRW +7%
Tencent Music Entertainment Group 1698 HK$35.14 HK$66.77 +90%
REA Group REA A$177.42 A$88.53 -50%

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🥇 Backtest-Sieger 🏆 Große Namen ⭐ Top bewertet 💎 Qualität im Angebot 🚀 Profitables Wachstum 🧊 Qualitäts-Compounder 💵 Dividenden-Perlen 📈 Starkes Momentum 📉 Gefallene Engel ⚖️ Stark unterbewertet 🔍 Nebenwerte-Perlen 🏰 Burggraben zum fairen Preis 💼 Insider kaufen 🎩 Buffett-Qualität 📚 Peter Lynch GARP 🧮 Greenblatt Zauberformel 🛡️ Graham Defensiv

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Häufige Fragen

Ist Bilibili Inc (9626) über- oder unterbewertet?
Stand 13.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf HK$59.96 gegenüber einem Kurs von HK$131.80, rund −55% (überbewertet).
Was ist der Fair Value von 9626?
Unser modellbasierter Fair Value für Bilibili Inc liegt bei HK$59.96 (Stand 13.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: HK$131.80.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 9626?
Bilibili Inc hat einen Qualitäts-Score von 59/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Wie hoch ist der Umsatz von Bilibili Inc (9626)?
Bilibili Inc weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 30,8 Mrd. HK$ aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 13.08.2026).
Wie hoch ist die Nettomarge von 9626?
Die Nettomarge von Bilibili Inc liegt bei rund 4.6%, das Unternehmen behält damit etwa 4.6% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

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