National Petroleum Co (9937) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · TW · Marktkap. 17.3B TWD

NP National Petroleum Co 9937 · TW

Kurs55.10 TWD

Fair Value40.16 TWD

Potenzial-27.1%

Qualität62/100

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Gemischtes Wachstum

Dünne Margen · 3.5% Nettomarge

Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow

3.94% Dividendenrendite

Gemischt vs. Peers (8/14)

Schmaler Burggraben 37/100

Evidenz: Hoch Spanne 30.12 TWD – 50.20 TWD Als Bild teilen

Fair Value Stand: 21.07.2026

Aus 24 Bewertungsmodellen · vor 19 Tagen aktualisiert

Aktienkurs −0.2% im letzten Monat.

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 27% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (50.20 TWD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 41.19 TWD – 77.63 TWD · Fair‑Value‑Band 30.12 TWD – 50.20 TWD · der Kurs von 55.10 TWD notiert über dem Fair Value von 40.16 TWD. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

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Analyse

National Petroleum Co (9937) notiert aktuell bei 55.10 TWD, während unser modellbasierter Fair Value bei 40.16 TWD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 27.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte National Petroleum Co einen Umsatz von 22.1B TWD bei einer Nettomarge von 3.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 6.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.0%. Die Nettoverschuldung beträgt 1.8B TWD. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 30.12 TWD (Bear Case) bis 50.20 TWD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 55.10 TWD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 18% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 3% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -24% Fair-Value-Potenzial, 9937 ist mit -27% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Modell BearBaseBull Evidenz

Höchste Evidenz

Wachstums-DCF 29.77 TWD 39.24 TWD 56.60 TWD 80

Residualeinkommen 17.78 TWD 20.77 TWD 34.30 TWD 76

Umsatz-Margen-DCF 24.53 TWD 34.81 TWD 47.89 TWD 74

Alle 24 Modelle nach Familie

DCF-Modelle

FCF-DCF 28.64 TWD 38.31 TWD 57.67 TWD 38

Owner Earnings 40.19 TWD 53.92 TWD 81.44 TWD 31

5J-Umsatz-Exit 24.53 TWD 34.18 TWD 48.70 TWD 39

5J-EBITDA-Exit 32.84 TWD 48.30 TWD 69.44 TWD 41

5J-KGV-Exit 32.48 TWD 47.69 TWD 66.44 TWD 38

10J-Umsatz-Exit 25.28 TWD 33.75 TWD 43.21 TWD 36

10J-EBITDA-Exit 30.98 TWD 42.98 TWD 56.44 TWD 37

10J-KGV-Exit 30.76 TWD 42.58 TWD 54.53 TWD 35

Gewinnbasiert

Graham-Dodd 16.06 TWD 25.36 TWD 30.46 TWD 54

Ertragskraftwert (EPV) 19.16 TWD 22.15 TWD 24.76 TWD 59

Dividendendiskontierung

Gordon-Wachstumsmodell 19.28 TWD 22.96 TWD 27.05 TWD 70

DDM mehrstufig 19.28 TWD 25.51 TWD 33.36 TWD 61

Multiplikatoren

KGV-Multiple 38.98 TWD 51.97 TWD 64.96 TWD 63

KUV-Multiple 30.12 TWD 40.16 TWD 50.20 TWD 58

KBV-Multiple 30.12 TWD 40.16 TWD 50.20 TWD 55

EV/EBIT 34.66 TWD 45.81 TWD 56.95 TWD 53

EV/EBITDA 40.87 TWD 54.09 TWD 67.30 TWD 54

EV/Umsatz 23.77 TWD 33.43 TWD 43.08 TWD 43

Substanzwert

NCAV (Graham) 9.42 TWD 12.63 TWD 18.84 TWD 50

Wachstums-DCF

Wachstums-DCF 29.77 TWD 39.24 TWD 56.60 TWD 80

Umsatz-Margen-DCF 24.53 TWD 34.81 TWD 47.89 TWD 74

Ökonomischer Gewinn

Residualeinkommen 17.78 TWD 20.77 TWD 34.30 TWD 76

ROIC-Compounder 19.18 TWD 22.58 TWD 26.38 TWD 72

Gewinnwachstum

Wachstumsangep. KGV 27.48 TWD 39.25 TWD 51.03 TWD 68

Größte Divergenz: DCF-Modelle (42.58 TWD) gegenüber Substanzwert (12.63 TWD). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) 22.1B TWD

Umsatzwachstum (J/J) -6.8%

Nettomarge 3.5%

Eigenkapitalrendite 13.0%

Free Cashflow 847M TWD FY2025

KGV 23.8

Weitere Kennzahlen

Operative Marge 4.2%

Gewinn je Aktie (TTM) 2.35 TWD

Dividendenrendite 3.9%

Gewinnwachstum (J/J) +23.1%

Nettoverschuldung 1.8B TWD FY2025

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 21.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 62/100

Davon Geschäftsqualität 62 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 47

Profitabilität 51

Margen und Kapitalrenditen heute

Qualitätswachstum 31

Verbessern sich Margen und Renditen?

Cashflow 50

Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn

Fin. Stärke 73

Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko

Investition 95

Diszipliniert investieren statt Imperienbau

Niedrige Volatilität 98

Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)

Momentum 31

Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)

52W-Momentum 16

Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)

Netto-Aktienausgabe 82

Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Über das Unternehmen

National Petroleum Co., Ltd. ist im Tankstellengeschäft in Taiwan tätig. Das Unternehmen verkauft Benzin, Schmiermittel und Dieselkraftstoff. Es bietet Autowaschdienste an. National Petroleum Co., Ltd. wurde 1977 gegründet und hat seinen Sitz in Taipei City, Taiwan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von National Petroleum Co entwickelte sich von 21.2B TWD (FY2021) auf 22.5B TWD (FY2025), rund +1.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 730M TWD (−2.6%/Jahr seit FY2021).

Wachstumsqualität 61/100

Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.

Letzter Umsatz (FY 2025)

22.5B TWD

Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)

−6.2%

Ø Wachstum/Jahr (3J)

−2.3%

Ø Wachstum/Jahr (5J)

+4.2%

Ø Wachstum/Jahr (25J)

+4.7%

Umsatz +1.5%/Jahr

FY21 21.2B TWD

FY22 24.2B TWD

FY23 24.5B TWD

FY24 24.0B TWD

FY25 22.5B TWD

Nettoergebnis −2.6%/Jahr

FY21 811M TWD

FY22 725M TWD

FY23 783M TWD

FY24 738M TWD

FY25 730M TWD

9937 ist 27% überbewertet. Mit Casey's General Stores, Inc vergleichen →

Selbst nachrechnen: kostenlose Bewertungs-Rechner

DCF-Rechner Graham-Formel Peter-Lynch-Formel DDM-Rechner Fama-French-Modell KGV-Rechner

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

National Petroleum Co · Fair Value
40.16 TWD −27%Fair Value
Calculator →

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Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "National Petroleum Co Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/9937

Vergleichsgruppe

Specialty Retail · 221 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 62 · Über dem Median

Fair-Value-Potenzial −27% · Unter dem Median

Eigenkapitalrendite (TTM) 13% · Über dem Median

Gesamtkapitalrendite 4% · Über dem Median

Nettomarge (TTM) 3% · Über dem Median

Operative Marge (TTM) 4% · Über dem Median

Umsatzwachstum -7% · Untere 25%

Dividendenrendite (TTM) 3.9% · Über dem Median

Bewertungsmultiples vs Specialty Retail-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 23.8× · Teurer als der Median

KBV 2.97× · Teurer als 75% der Peers

KUV (TTM) 0.78× · Teurer als der Median

P/FCF 0.6× · Günstiger als 75% der Peers

EV/EBITDA 16.8× · Teurer als 75% der Peers

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0 · Sektor 31

ZUKUNFT 0 · Sektor 23

VERGANGENHEIT 52 · Sektor 27

GESUNDHEIT 100 · Sektor 94

DIVIDENDE 79 · Sektor 51

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Aktie	Kurs	Fair Value	vs. Fair Value
Casey's General Stores, Inc CASY	$827.04	$405.44	-51%
Williams-Sonoma, Inc WSM	$222.84	$164.16	-26%
Ulta Beauty, Inc ULTA	$479.57	$488.39	+2%
DICK'S Sporting Goods, Inc DKS	$208.89	$181.10	-13%
Best Buy Co BBY	$83.98	$109.12	+30%
China Tourism Group 601888	¥52.90	¥40.40	-24%
Tractor Supply Company TSCO	$31.01	$35.52	+15%
Murphy USA Inc MUSA	$618.57	$423.35	-32%
Five Below, Inc FIVE	$197.71	$117.29	-41%
Taiwan Mobile Co 3045	110.50 TWD	80.98 TWD	-27%

National Petroleum Co mit einer anderen Aktie vergleichen

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Häufige Fragen

Ist National Petroleum Co (9937) über- oder unterbewertet?

Stand 21.07.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 40.16 TWD gegenüber einem Kurs von 55.10 TWD, rund −27% (überbewertet).

Was ist der Fair Value von 9937?

Unser modellbasierter Fair Value für National Petroleum Co liegt bei 40.16 TWD (Stand 21.07.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 55.10 TWD.

Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 9937?

National Petroleum Co hat einen Qualitäts-Score von 62/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.

Wie hoch ist der Umsatz von National Petroleum Co (9937)?

National Petroleum Co weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 22.1B TWD aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 21.07.2026).

Wie hoch ist die Nettomarge von 9937?

Die Nettomarge von National Petroleum Co liegt bei rund 3.5%, das Unternehmen behält damit etwa 3.5% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.

Zahlt National Petroleum Co eine Dividende?

National Petroleum Co weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 3.96% bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 21.07.2026).

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

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