Adairs Limited (ADH) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · AU · Marktkap. A$253M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 107% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (A$2.37). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (57/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne A$1.05 – A$3.70 · Fair‑Value‑Band A$2.37 – A$3.95 · der Kurs von A$1.53 notiert unter dem Fair Value von A$3.16. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Adairs Limited (ADH) notiert aktuell bei A$1.53, während unser modellbasierter Fair Value bei A$3.16 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 106.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Adairs Limited einen Umsatz von A$637M bei einer Nettomarge von 3.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.2%. Die Nettoverschuldung beträgt A$304M. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von A$2.37 (Bear Case) bis A$3.95 (Bull Case); der aktuelle Kurs von A$1.53 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 45% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 30% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -24% Fair-Value-Potenzial, ADH ist mit 107% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (A$6.68) gegenüber Substanzwert (A$0.8400). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Adairs Limited ist als Fachhändler für Einrichtungsgegenstände, Möbel und Dekorationsprodukte in Australien und Neuseeland tätig. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Adairs, Focus on Furniture und Mocka. Es bietet Schlafzimmerprodukte wie Bettwäsche, Bettwaren sowie Schlafzimmermöbel und -accessoires an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Adairs Limited ist als Fachhändler für Einrichtungsgegenstände, Möbel und Dekorationsprodukte in Australien und Neuseeland tätig. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Adairs, Focus on Furniture und Mocka. Es bietet Schlafzimmerprodukte wie Bettwäsche, Bettwaren sowie Schlafzimmermöbel und -accessoires an. Badezimmer- und Wäscheprodukte, einschließlich Handtücher, Badematten und -läufer, Bademäntel und Hausschuhe, Badezimmerzubehör sowie Wäsche- und Haushaltspflegeprodukte; Möbelprodukte wie Schlafzimmer-, Büro-, Wohnzimmer- und Kindermöbel; und Bodenteppiche und Matten. Das Unternehmen umfasst außerdem Heim- und Outdoor-Produkte, darunter Home-Styling, Heimpflege und Geschenke, Haustiere, Outdoor-, Aufbewahrungs- und Küchenprodukte; Kinderprodukte, darunter Kinderbettwäsche, Bettwäsche, Dekoration, Badezimmer, Möbel und Kinderzimmer sowie Geschenkartikel. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte unter den Marken Adairs, Focus on Furniture und Mocka sowie über Online-Shops. Das Unternehmen war früher als Home & Decor Holdings Pty Ltd bekannt und änderte im Mai 2015 seinen Namen in Adairs Limited. Adairs Limited wurde 1918 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Chadstone, Australien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Adairs Limited entwickelte sich von A$500M (FY2021) auf A$618M (FY2025), rund +5.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei A$25.7M (−20.3%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Specialty Retail · 221 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Retail-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.