Aedifica NV (AED) Fair Value & Analyse
Immobilien · BE · Marktkap. €5.8B
Fair Value Stand: 17.07.2026
Aus 13 Bewertungsmodellen · vor 23 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +0.1% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 48% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€48.14). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Eine recht weite Modellspanne (€21.82 bis €48.14) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
- Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne €40.05 – €93.11 · Fair‑Value‑Band €21.82 – €48.14 · der Kurs von €69.25 notiert über dem Fair Value von €36.17. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.
Analyse
Aedifica NV (AED) notiert aktuell bei €69.25, während unser modellbasierter Fair Value bei €36.17 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 47.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).
Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei €391M. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 23.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.1%. Die Nettoverschuldung beträgt €2.5B. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von €21.82 (Bear Case) bis €48.14 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €69.25 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 8% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 23% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -53% Fair-Value-Potenzial, AED ist mit -48% damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 13 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Wachstums-DCF (€61.44) gegenüber Substanzwert (€29.41). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 17.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 58 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 58
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Aedifica NV/SA ist ein staatlich reguliertes belgisches Immobilienunternehmen, das sich auf europäische Gesundheitsimmobilien, insbesondere Immobilien für die Altenpflege, spezialisiert hat.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Aedifica NV/SA ist ein staatlich reguliertes belgisches Immobilienunternehmen, das sich auf europäische Gesundheitsimmobilien, insbesondere Immobilien für die Altenpflege, spezialisiert hat. Aedifica hat in Belgien, Deutschland, den Niederlanden, dem Vereinigten Königreich, Finnland, Irland, Spanien, Frankreich und Italien ein Immobilienportfolio im Wert von rund 12,4 Milliarden Euro aufgebaut. Aedifica ist an der Euronext Brüssel (2006) und Euronext Amsterdam (2019) notiert und durch die folgenden Codes gekennzeichnet: AED; AED:BB (Bloomberg); AOO.BR (Reuters). Seit 2020 ist Aedifica Bestandteil des BEL 20, dem wichtigsten Börsenindex von Euronext Brüssel. Darüber hinaus ist Aedifica seit 2023 im BEL ESG enthalten, dem Index, der die Unternehmen mit der besten Performance nach ESG-Kriterien abbildet. Aedifica ist auch in den Indizes EPRA, Stoxx Europe 600 und GPR enthalten. Die Marktkapitalisierung betrug am 18. Mai 2026 rund 5,7 Milliarden Euro. Aedifica NV/SA wurde am 7. November 2005 gegründet und 2005 in Belgien eingetragen.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Aedifica NV entwickelte sich von €231M (FY2021) auf €370M (FY2025), rund +12.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €244M (−3.5%/Jahr seit FY2021).
AED ist 48% überbewertet. Mit Welltower Inc vergleichen →
Vergleichsgruppe
REIT - Healthcare Facilities · 28 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs REIT - Healthcare Facilities-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere REIT - Healthcare Facilities-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 17.07.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Welltower Inc WELL | $231.59 | $42.21 | -82% |
| Ventas, Inc VTR | $100.53 | $18.07 | -82% |
| Omega Healthcare Investors, Inc OHI | $51.72 | $33.69 | -35% |
| Healthpeak Properties, Inc DOC | $22.27 | $7.02 | -68% |
| American Healthcare REIT, Inc AHR | $56.38 | $11.04 | -80% |
| CareTrust REIT, Inc CTRE | $43.25 | $23.07 | -47% |
| Healthcare Realty Trust Incorporated HR | $21.40 | $20.60 | -4% |
| Chartwell Retirement Residences CSHUN | C$22.81 | C$3.52 | -85% |
| Sabra Health Care REIT, Inc SBRA | $22.36 | $10.49 | -53% |
| National Health Investors, Inc NHI | $80.54 | $49.86 | -38% |
Aedifica NV mit einer anderen Aktie vergleichen
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Häufige Fragen
Ist Aedifica NV (AED) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von AED?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von AED?
Wie hoch ist der Umsatz von Aedifica NV (AED)?
Wie hoch ist die Nettomarge von AED?
Zahlt Aedifica NV eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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