Primary Health Properties PLC (PHP) Fair Value & Analyse

Immobilien · ZA · Marktkap. 54.4B ZAR

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 31% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (14.42 ZAR). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (50/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Die Modelle laufen eng zusammen (14.28 ZAR bis 14.42 ZAR), für eine Bewertung ungewöhnlich wenig Streuung.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (3 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

33‑Monats‑Spanne 16.76 ZAR – 41.06 ZAR · Fair‑Value‑Band 14.28 ZAR – 14.42 ZAR · der Kurs von 20.91 ZAR notiert über dem Fair Value von 14.42 ZAR. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Primary Health Properties PLC (PHP) notiert aktuell bei 20.91 ZAR, während unser modellbasierter Fair Value bei 14.42 ZAR liegt, das entspricht einer Einschätzung von 31.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 50/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Primary Health Properties PLC einen Umsatz von 260M ZAR bei einer Nettomarge von 45.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 89.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.1%. Die Nettoverschuldung beträgt 3.3B ZAR. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 14.28 ZAR (Bear Case) bis 14.42 ZAR (Bull Case); der aktuelle Kurs von 20.91 ZAR liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -53% Fair-Value-Potenzial, PHP ist mit -31% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (49.07 ZAR) gegenüber Multiplikatoren (13.79 ZAR). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Primary Health Properties PLC (PHP) ist ein britischer Real Estate Investment Trust und führender Investor in moderne Gebäude für die medizinische Grundversorgung. Wir investieren in flexible, moderne Immobilien für die lokale Grundversorgung.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Primary Health Properties PLC (PHP) ist ein britischer Real Estate Investment Trust und führender Investor in moderne Gebäude für die medizinische Grundversorgung. Wir investieren in flexible, moderne Immobilien für die lokale Grundversorgung. Das übergeordnete Ziel der Gruppe besteht darin, durch eine Kombination aus Gewinnwachstum und Kapitalzuwachs progressive Renditen für die Aktionäre zu erzielen. Um dies zu erreichen, investiert PHP in langfristig vermietete Gesundheitsimmobilien, die durch sichere zugrunde liegende Vereinbarungen abgesichert sind und bei denen der Großteil der Mieteinnahmen direkt oder indirekt von einer staatlichen Stelle finanziert wird. Primary Health Properties Plc wurde 1994 im Vereinigten Königreich gegründet.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Primary Health Properties PLC entwickelte sich von 223M ZAR (FY2021) auf 224M ZAR (FY2025), rund +0.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 119M ZAR (−4.0%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

REIT - Healthcare Facilities · 28 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Healthcare Facilities-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.