American Financial Group (AFG) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $11.6B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 10% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
• Unsere Modellspanne reicht von $98.81 (Bear) bis $164.68 (Bull), Basis $131.74. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 66/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $73.10 – $146.73 · Fair‑Value‑Band $98.81 – $164.68 · der Kurs von $146.73 notiert über dem Fair Value von $131.74. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

American Financial Group (AFG) notiert aktuell bei $146.73, während unser modellbasierter Fair Value bei $131.74 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 10.2% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 66/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte American Financial Group einen Umsatz von $7.9B bei einer Nettomarge von 11.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 19.4%. Die Nettoverschuldung beträgt $93.0M. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $98.81 (Bear Case) bis $164.68 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $146.73 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 27% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 8% Fair-Value-Potenzial, AFG ist mit -10% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($205.49) gegenüber Substanzwert ($38.87). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

American Financial Group, Inc., eine Versicherungsholdinggesellschaft, bietet Schaden- und Unfallversicherungsprodukte in den Vereinigten Staaten an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Schaden- und Unfallversicherung sowie Sonstige tätig. Das Unternehmen bietet Sach- und Transportversicherungsprodukte an, z. B.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

American Financial Group, Inc., eine Versicherungsholdinggesellschaft, bietet Schaden- und Unfallversicherungsprodukte in den Vereinigten Staaten an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Schaden- und Unfallversicherung sowie Sonstige tätig. Das Unternehmen bietet Sach- und Transportversicherungsprodukte an, z. B. Personenschaden- und Haftpflichtversicherung für Busse und Lastwagen, andere Spezialtransportnischen, Binnen- und Seeschifffahrt, landwirtschaftliche Produkte und andere gewerbliche Sachversicherungen; Spezialhaftpflichtversicherungen, darunter vor allem Selbstbeteiligungs- und Überschussversicherungen, Manager- und Berufshaftpflichtversicherungen, allgemeine Haftpflichtversicherungen, Dach- und Selbstbeteiligungsversicherungen sowie Spezialversicherungen in Zielmärkten sowie maßgeschneiderte Programme für kleine und mittlere Unternehmen und Arbeiterunfallversicherungen; und spezielle Finanzversicherungsprodukte, darunter Risikomanagement-Versicherungsprogramme für Kredit- und Leasinginstitute, Treue- und Bürgschaftsprodukte sowie Warenkreditversicherungen. Sie vertreibt ihre Schaden- und Unfallversicherungsprodukte über unabhängige Versicherungsagenten und -makler. American Financial Group, Inc. war früher als American Financial Group Holdings Inc bekannt und änderte seinen Namen im Juli 1997 in American Financial Group, Inc.. Das Unternehmen wurde 1872 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Cincinnati, Ohio.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von American Financial Group entwickelte sich von $6.2B (FY2021) auf $8.2B (FY2025), rund +7.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $842M (−19.4%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Insurance - Property & Casualty · 120 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance - Property & Casualty-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 46/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.