Ascom Holding (ASCN) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · CH · Marktkap. CHF 196M

Starkes Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 64% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die seltenere Kombination: hohe Qualität (78/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (CHF 7.29). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 2.70 – CHF 14.43 · Fair‑Value‑Band CHF 7.29 – CHF 11.93 · der Kurs von CHF 5.60 notiert unter dem Fair Value von CHF 9.19. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Ascom Holding (ASCN) notiert aktuell bei CHF 5.60, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 9.19 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 64.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 78/100 (hohe Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Ascom Holding einen Umsatz von CHF 292M bei einer Nettomarge von 5.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 19.6%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von CHF 29.6M aus. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 7.29 (Bear Case) bis CHF 11.93 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 5.60 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 9% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 75% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -53% Fair-Value-Potenzial, ASCN ist mit 64% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (CHF 8.98) gegenüber Dividendendiskontierung (CHF 0.7800). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Ascom Holding AG bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Gesundheits-ICT- und mobile Workflow-Lösungen in der Schweiz und international an. Das Unternehmen bietet Schwesternruf- und Überwachungssysteme an, darunter teleCARE IP, das drahtlose Schwesternrufe, Alarme, Nachrichtenübermittlung, Überwachung und Wandermanagementlösungen bietet.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Ascom Holding AG bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Gesundheits-ICT- und mobile Workflow-Lösungen in der Schweiz und international an. Das Unternehmen bietet Schwesternruf- und Überwachungssysteme an, darunter teleCARE IP, das drahtlose Schwesternrufe, Alarme, Nachrichtenübermittlung, Überwachung und Wandermanagementlösungen bietet. und Telligence, ein Patientenreaktionssystem. Es bietet außerdem Digistat, eine Suite klinischer Workflow-Software; SmartSense-Software, mit der Aktivitätsüberwachungslösungen eine diskrete Überwachung mit einer Reihe von Sensoren ermöglichen, um persönliche Bewohnerprofile zu erstellen; DURAsuite, eine End-to-End-Zwangs- und Messaging-Managementlösung zum Schutz von Mitarbeitern und Kunden; Unite-Software, eine Workflow-Orchestrierungsplattform, die Daten und Ereignisse aus Quellsystemen integriert und Warnungen, Chats und Aufgaben bietet, um Benutzern auf verschiedenen Endpunktplattformen zu ermöglichen; und Ofelia für die Verwaltung von Aufgaben und Arbeitsabläufen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen mobile Geräte wie Smartphones, DECT- und VoWiFi-Telefone sowie Pager-Lösungen an. Darüber hinaus bietet es Beratungs-, Implementierungs-, Schulungs-, Support- und Wartungsdienstleistungen an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Krankenhäuser und Akutpflege-, Unternehmens-, Langzeitpflege- und SaaS-Lösungen an. Die Ascom Holding AG wurde 1996 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Baar, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Ascom Holding entwickelte sich von CHF 292M (FY2021) auf CHF 292M (FY2025), rund +0.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 15.1M (+2.8%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Health Information Services · 126 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Health Information Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.