HealthEquity, Inc (HQY) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. $8.2B

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 46% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 79/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($70.79). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $39.52 – $114.51 · Fair‑Value‑Band $41.01 – $70.79 · der Kurs von $104.63 notiert über dem Fair Value von $56.63. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

HealthEquity, Inc (HQY) notiert aktuell bei $104.63, während unser modellbasierter Fair Value bei $56.63 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 45.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 79/100 (hohe Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte HealthEquity, Inc einen Umsatz von $1.3B bei einer Nettomarge von 17.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.1%. Die Nettoverschuldung beträgt $683M. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $41.01 (Bear Case) bis $70.79 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $104.63 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 7% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 44% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -62% Fair-Value-Potenzial, HQY ist mit -46% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($110.95) gegenüber Substanzwert ($16.89). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

HealthEquity, Inc. bietet technologiegestützte Dienstleistungsplattformen für Verbraucher und Arbeitgeber in den Vereinigten Staaten. Es bietet Gesundheitssparkonten (HAS) an; Investitionsplattform; Automatisierte Anlageberatungsdienste ausschließlich online über Advisor, ein webbasiertes Tool.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

HealthEquity, Inc. bietet technologiegestützte Dienstleistungsplattformen für Verbraucher und Arbeitgeber in den Vereinigten Staaten. Es bietet Gesundheitssparkonten (HAS) an; Investitionsplattform; Automatisierte Anlageberatungsdienste ausschließlich online über Advisor, ein webbasiertes Tool. Das Unternehmen bietet außerdem flexible Ausgabenkonten (FSA) für die Gesundheits- und Pflegebedürftigkeit an; Vereinbarungen zur Kostenerstattung im Gesundheitswesen; und Consolidated Omnibus Budget Reconciliation Act zur Fortführung der Dienstleistungen und verwaltet Pendlerleistungsprogramme vor Steuern. Darüber hinaus bietet das Unternehmen HSA- und FSA-Mitgliedern über seinen Marktplatz Zugang zu bestimmten Gesundheitsprodukten, -programmen und -dienstleistungen. Es bedient Kunden über ein Direktvertriebsteam; und Makler und Berater, ein Netzwerk von Krankenversicherungen, Leistungsverwaltern, Leistungsvermittlern und -beratern sowie Protokollführern für Altersvorsorgepläne. HealthEquity, Inc. wurde 2002 gegründet und hat seinen Sitz in Draper, Utah.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von HealthEquity, Inc entwickelte sich von $757M (FY2022) auf $1.3B (FY2026), rund +14.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei $215M.

HQY ist 46% überbewertet. Mit Veeva Systems Inc vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• HealthEquity Announces Second Quarter Earnings Release Date and Investor Conference Schedule Yahoo Finance · 03.08.2026
• HealthEquity (HQY) Upgraded to Buy: What Does It Mean for the Stock? Yahoo Finance · 03.08.2026
• Reasons to Hold HealthEquity Stock in Your Portfolio for Now Yahoo Finance · 16.07.2026
• GDRX or HQY: Which Is the Better Value Stock Right Now? Yahoo Finance · 08.07.2026

Vergleichsgruppe

Health Information Services · 127 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Health Information Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.