BrightSpring Health Services, Inc (BTSG) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. $13.4B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 70% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($22.71). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (49/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne ($10.42 bis $22.71) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (3 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

30‑Monats‑Spanne $8.23 – $72.91 · Fair‑Value‑Band $10.42 – $22.71 · der Kurs von $60.60 notiert über dem Fair Value von $18.11. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

BrightSpring Health Services, Inc (BTSG) notiert aktuell bei $60.60, während unser modellbasierter Fair Value bei $18.11 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 70.1% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 49/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte BrightSpring Health Services, Inc einen Umsatz von $13.6B bei einer Nettomarge von 2.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 25.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.2%. Die Nettoverschuldung beträgt $2.8B. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $10.42 (Bear Case) bis $22.71 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $60.60 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 2% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 219% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -53% Fair-Value-Potenzial, BTSG ist mit -70% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($32.46) gegenüber Substanzwert ($6.40). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

BrightSpring Health Services, Inc. ist in den Vereinigten Staaten als Plattform für häusliche und gemeindenahe Gesundheitsdienstleistungen tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Pharmacy Solutions und Provider Services.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

BrightSpring Health Services, Inc. ist in den Vereinigten Staaten als Plattform für häusliche und gemeindenahe Gesundheitsdienstleistungen tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Pharmacy Solutions und Provider Services. Die Plattform konzentriert sich auf die Bereitstellung von Apotheken- und Anbieterdienstleistungen, einschließlich klinischer und unterstützender Pflege zu Hause und in der Gemeinde für Medicare, Medicaid und versicherte Bevölkerungsgruppen. Darüber hinaus werden Infusions-, Injektions- und orale Medikamente angeboten. und patientenzentrierte, hochqualifizierte und mitfühlende klinische häusliche Krankenpflege sowie Rehabilitationsdienste, einschließlich Physio-, Sprach- und Beschäftigungstherapie und angewandter Verhaltensanalyse. Das Unternehmen war früher als Phoenix Parent Holdings Inc. bekannt und änderte im Mai 2021 seinen Namen in BrightSpring Health Services, Inc.. BrightSpring Health Services, Inc. wurde 1974 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Louisville, Kentucky.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von BrightSpring Health Services, Inc entwickelte sich von $6.7B (FY2021) auf $12.9B (FY2025), rund +17.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $191M (+39.9%/Jahr seit FY2021).

BTSG ist 70% überbewertet. Mit Veeva Systems Inc vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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• Is BTSG a Buy as Rapid Growth Collides With Its Premium Valuation? Yahoo Finance · 04.08.2026
• BTSG Drops 18.1% in One Week as Growth Meets Fresh Valuation Risks Yahoo Finance · 04.08.2026
• BrightSpring Health Services (BTSG) Lifts 2026 Outlook After Strong Q2 Results Is The Margin Story Shifting? Yahoo Finance · 03.08.2026

Vergleichsgruppe

Health Information Services · 127 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Health Information Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 42/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.