Ascendis Pharma A/S (ASND) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. $17.7B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 98% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($9.07). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($3.08 bis $9.07). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $69.96 – $277.18 · Fair‑Value‑Band $3.08 – $9.07 · der Kurs von $246.23 notiert über dem Fair Value von $6.08. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Ascendis Pharma A/S (ASND) notiert aktuell bei $246.23, während unser modellbasierter Fair Value bei $6.08 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 97.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Ascendis Pharma A/S einen Umsatz von $866M bei einer Nettomarge von 57.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 144.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 33.3%. Die Nettoverschuldung beträgt $256M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $3.08 (Bear Case) bis $9.07 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $246.23 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 53% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -47% Fair-Value-Potenzial, ASND ist mit -98% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($21.13) gegenüber Dividendendiskontierung ($1.24). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Ascendis Pharma A/S ist ein biopharmazeutisches Unternehmen, das sich auf die Entwicklung von TransCon-basierten Therapien für ungedeckte medizinische Bedürfnisse in Europa, den Vereinigten Staaten und international konzentriert.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Ascendis Pharma A/S ist ein biopharmazeutisches Unternehmen, das sich auf die Entwicklung von TransCon-basierten Therapien für ungedeckte medizinische Bedürfnisse in Europa, den Vereinigten Staaten und international konzentriert. Das Unternehmen bietet SKYTROFA zur Behandlung von pädiatrischen Patienten mit Wachstumshormonmangel an; und YORVIPATH, eine einmal tägliche subkutane Injektion zur Behandlung von Erwachsenen mit chronischem Hypoparathyreoidismus. Darüber hinaus entwickelt das Unternehmen eine Pipeline von drei unabhängigen Produktkandidaten für seltene endokrinologische Erkrankungen in der klinischen Entwicklung und konzentriert sich auf die Weiterentwicklung onkologischer Therapeutikakandidaten. Das Unternehmen wurde 2006 gegründet und hat seinen Sitz in Hellerup, Dänemark.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Ascendis Pharma A/S entwickelte sich von $7.8M (FY2021) auf $692M (FY2025), rund +207.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$219M.

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Vergleichsgruppe

Biotechnology · 600 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Biotechnology-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 35/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.