Berliner Effektengesellschaft AG (BFV) Fair Value & Analyse
Finanzwesen · DE · Marktkap. €952M
Fair Value Stand: 20.08.2026
Aus 11 Bewertungsmodellen · heute aktualisiert
Aktienkurs −0.7% im letzten Monat.
Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 63% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 79/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€59.78). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (€20.43 bis €59.78). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
- Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne €33.14 – €109.21 · Fair‑Value‑Band €20.43 – €59.78 · der Kurs von €73.00 notiert über dem Fair Value von €27.24. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.
Analyse
Berliner Effektengesellschaft AG (BFV) notiert aktuell bei €73.00, während unser modellbasierter Fair Value bei €27.24 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 62.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 79/100 (hohe Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Berliner Effektengesellschaft AG einen Umsatz von €216M bei einer Nettomarge von 17.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 18.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 31.2%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 34.8. Fundamentaldaten Stand 20.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von €20.43 (Bear Case) bis €59.78 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €73.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 5% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 14% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -19% Fair-Value-Potenzial, BFV ist mit -63% damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 11 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Wachstums-DCF (€80.12) gegenüber Substanzwert (€7.63). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 20.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 71 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 63
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Die Berliner Effektengesellschaft AG bietet über ihre Tochtergesellschaften verschiedene Bank- und Finanzprodukte und -dienstleistungen in Deutschland an. Das Unternehmen bietet Vermögensverwaltung, Vermögensverwaltung, Nachfolgeplanung und Kreditdienstleistungen für Privatanleger, Unternehmen, Stiftungen und Vereine an.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die Berliner Effektengesellschaft AG bietet über ihre Tochtergesellschaften verschiedene Bank- und Finanzprodukte und -dienstleistungen in Deutschland an. Das Unternehmen bietet Vermögensverwaltung, Vermögensverwaltung, Nachfolgeplanung und Kreditdienstleistungen für Privatanleger, Unternehmen, Stiftungen und Vereine an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Private-Banking-Dienstleistungen an, darunter private und betriebliche Altersvorsorge, Finanzplanung und Portfoliooptimierung sowie digitale Versicherungsdienstleistungen. Beratungsdienste zur Immobilienfinanzierung; und Anlagevermittlung, Auftragsausführung und Eigenhandelsdienstleistungen sowie die Beratung mittelständischer Unternehmen bei der Eigen- und Fremdfinanzierung. Das Unternehmen hieß früher Berliner Freiverkehr (Aktien) GmbH und änderte 1999 seinen Namen in Berliner Effektengesellschaft AG. Die Berliner Effektengesellschaft AG wurde 1986 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Berlin, Deutschland.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Berliner Effektengesellschaft AG entwickelte sich von €353M (FY2021) auf €318M (FY2025), rund −2.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €27.3M (−17.0%/Jahr seit FY2021).
BFV ist 63% überbewertet. Mit Mirae Asset Securities Co vergleichen →
Vergleichsgruppe
Capital Markets · 433 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Capital Markets-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 20.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Mirae Asset Securities Co 006800 | 38,050 KRW | 18,009 KRW | -53% |
| Meritz Financial Group 138040 | 118,600 KRW | 52,717 KRW | -56% |
| Korea Investment Holdings 071050 | 200,500 KRW | 189,335 KRW | -6% |
| NH Investment & Securities Co 005940 | 28,550 KRW | 22,396 KRW | -22% |
| Samsung Securities Co 016360 | 93,100 KRW | 75,573 KRW | -19% |
| Kiwoom Securities Co 039490 | 299,000 KRW | 214,812 KRW | -28% |
| SSI Securities Corporation SSI | 19,400 VND | 17,375 VND | -10% |
| Bolsas y Mercados Argentinos S.A BYMA | 313.75 ARS | 294.30 ARS | -6% |
| Daishin Securities Co 003540 | 26,950 KRW | 48,790 KRW | +81% |
| SK Securities Co 001515 | 4,285 KRW | 1,395 KRW | -67% |
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Häufige Fragen
Ist Berliner Effektengesellschaft AG (BFV) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von BFV?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von BFV?
Wie hoch ist der Umsatz von Berliner Effektengesellschaft AG (BFV)?
Wie hoch ist die Nettomarge von BFV?
Zahlt Berliner Effektengesellschaft AG eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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