Carmila S.A (CARM) Fair Value & Analyse

Immobilien · FR · Marktkap. €2.3B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 35% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (66/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €7.68 – €17.15 · Fair‑Value‑Band €17.09 – €28.48 · der Kurs von €16.92 notiert unter dem Fair Value von €22.78. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

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Analyse

Carmila S.A (CARM) notiert aktuell bei €16.92, während unser modellbasierter Fair Value bei €22.78 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 34.6% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Carmila S.A einen Umsatz von €566M bei einer Nettomarge von 32.7%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 1.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.5%. Die Nettoverschuldung beträgt €2.6B. Fundamentaldaten Stand 14.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €17.09 (Bear Case) bis €28.48 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €16.92 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 17% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -53% Fair-Value-Potenzial, CARM ist mit 35% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€34.74) gegenüber Substanzwert (€16.44). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Carmila S.A. ist ein führendes europäisches Gewerbeimmobilienunternehmen mit 250 Einkaufszentren in Frankreich, Spanien und Italien. Zum 31. Dezember 2025 hatte Carmilas Portfolio einen Wert von 6,7 Milliarden Euro.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Carmila S.A. ist ein führendes europäisches Gewerbeimmobilienunternehmen mit 250 Einkaufszentren in Frankreich, Spanien und Italien. Zum 31. Dezember 2025 hatte Carmilas Portfolio einen Wert von 6,7 Milliarden Euro. Carmila begrüßt jedes Jahr über 600 Millionen Besucher und schafft lokale Lebenszentren, lebendige Orte, die für das tägliche Leben unverzichtbar sind. Diese durch Carrefour-Hypermärkte verankerten Zentren fungieren als Katalysatoren für den lokalen Handel, indem sie Einkaufsmöglichkeiten, Gesundheitsdienstleistungen, Veranstaltungen, Gastronomie und Freizeit integrieren. Carmila ist an der Euronext Paris, Abteilung A, unter dem Tickersymbol CARM notiert und profitiert von der französischen Regelung für börsennotierte Immobilieninvestmentfonds. Die Gruppe ist Mitglied der Indizes SBF 120 und CAC Mid 60. Carmila S.A. wurde am 6. März 1991 gegründet und in Frankreich eingetragen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Carmila S.A entwickelte sich von €444M (FY2021) auf €574M (FY2025), rund +6.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €185M (−0.9%/Jahr seit FY2021).

CARM beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Carmila: 2026 Half-Year Financial Report Available Yahoo Finance · 29.07.2026
• Carmila: 2026 H1 Results Yahoo Finance · 29.07.2026
• Carmila: Acquisition of Grand Quetigny Yahoo Finance · 09.07.2026
• Carmila: Resources Devoted to the Liquidity Contract as of 30 June 2026 Yahoo Finance · 09.07.2026

Vergleichsgruppe

REIT - Retail · 107 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Retail-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.