Cementir Holding (CEM) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · IT · Marktkap. €2.5B

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Unsere Modellspanne reicht von €11.45 (Bear) bis €19.08 (Bull), Basis €15.27. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 67/100 (solide Qualität) bei Evidenz „mittel": das Urteil vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €4.76 – €19.82 · Fair‑Value‑Band €11.45 – €19.08 · der Kurs von €15.07 notiert unter dem Fair Value von €15.27. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

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Analyse

Cementir Holding (CEM) notiert aktuell bei €15.07, während unser modellbasierter Fair Value bei €15.27 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 1.3% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 67/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Cementir Holding einen Umsatz von €1.2B bei einer Nettomarge von 5.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 6.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.9%. Die Nettoverschuldung beträgt €29.9M. Fundamentaldaten Stand 15.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €11.45 (Bear Case) bis €19.08 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €15.07 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 26% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 21% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -59% Fair-Value-Potenzial, CEM ist mit 1% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€24.17) gegenüber Substanzwert (€7.98). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Cementir Holding N.V. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Baustoffsektor in Italien, Skandinavien und dem Baltikum, Belgien, Nordamerika, der Türkei, Ägypten und im asiatisch-pazifischen Raum tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Zement, Transportbeton, Zuschlagstoffe, Abfall und Sonstiges tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Cementir Holding N.V. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Baustoffsektor in Italien, Skandinavien und dem Baltikum, Belgien, Nordamerika, der Türkei, Ägypten und im asiatisch-pazifischen Raum tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Zement, Transportbeton, Zuschlagstoffe, Abfall und Sonstiges tätig. Das Unternehmen bietet Weißzement unter der Marke Aalborg White für architektonische, ästhetische und strukturelle Anwendungen an; Grauzement unter der Marke FUTURECEM; Transportbeton zur Verwendung in den Bereichen Infrastruktur, Landschaftsbau, Industrie und Landwirtschaft, Energie und Umwelt, Gebäude sowie vorgespannte und vorgefertigte Betonprodukte; und Zuschlagstoffe wie Natursand, Kies und Schotter, die in Beton und vorgefertigten Produkten, Asphalt, Straßenfundamenten und Ingenieurbauwerken, Entwässerungsmaterialien und landwirtschaftlichen Flächenanwendungen verwendet werden. Das Unternehmen bietet außerdem selbstverdichtenden Beton Aalborg Extreme für die Herstellung dünner Betonprodukte, gebrauchsfertigen Mörtel Aalborg Excel für Glasgiberbeton und Aalborg INBIND, ein weißes zementäres Bindemittel. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit dem Kauf und Verkauf von Klinker, Zement, Ersatzteilen, Petrolkoks und Kohlebrennstoffen sowie anderen Baumaterialien. und Bereitstellung von Handel, Unterstützung in der Designphase, technischer und Anwendungsunterstützung, Lagerhaltung, Versand und Logistik, Beschaffungsmanagement, Warenspedition und digitalen Lösungen. Cementir Holding N.V. wurde 1947 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Amsterdam, Niederlande.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Cementir Holding entwickelte sich von €1.4B (FY2021) auf €1.6B (FY2025), rund +4.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €206M (+16.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Building Materials · 254 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Building Materials-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.