Carlyle Secured Lending, Inc (CGBD) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $756M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 32% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (41/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $8.28 – $15.89 · Fair‑Value‑Band $10.91 – $18.19 · der Kurs von $11.02 notiert unter dem Fair Value von $14.55. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

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Analyse

Carlyle Secured Lending, Inc (CGBD) notiert aktuell bei $11.02, während unser modellbasierter Fair Value bei $14.55 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 32.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 41/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Carlyle Secured Lending, Inc einen Umsatz von $265M bei einer Nettomarge von 19.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 16.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4.4%. Die Nettoverschuldung beträgt $1.5B. Fundamentaldaten Stand 26.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $10.91 (Bear Case) bis $18.19 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $11.02 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 16% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 8% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, CGBD ist mit 32% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnbasiert ($35.24) gegenüber Substanzwert ($11.25). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Carlyle Secured Lending, Inc. ist ein Geschäftsentwicklungsunternehmen, das sich auf First-Lien-Schulden, vorrangig besicherte Kredite, Second-Lien-Senior-Sichered-Darlehen, unbesicherte Schulden, Mezzanine-Schulden und Investitionen in Aktien spezialisiert. Sie ist auf Direktinvestitionen spezialisiert. Es ist auf den Mittelstand spezialisiert.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Carlyle Secured Lending, Inc. ist ein Geschäftsentwicklungsunternehmen, das sich auf First-Lien-Schulden, vorrangig besicherte Kredite, Second-Lien-Senior-Sichered-Darlehen, unbesicherte Schulden, Mezzanine-Schulden und Investitionen in Aktien spezialisiert. Sie ist auf Direktinvestitionen spezialisiert. Es ist auf den Mittelstand spezialisiert. Die Zielgruppen sind Gesundheitswesen und Pharma, Luft- und Raumfahrt und Verteidigung, High-Tech-Industrien, Unternehmensdienstleistungen, Software, Getränke, Lebensmittel und Tabak, Hotel-, Glücksspiel- und Freizeitaktivitäten, Bank- und Finanzversicherungen sowie der Immobiliensektor. Der Fonds strebt Investitionen in den Vereinigten Staaten von Amerika, Luxemburg, den Kaimaninseln, Zypern und dem Vereinigten Königreich an. Es investiert in Unternehmen mit einem EBITDA zwischen 25 und 100 Millionen US-Dollar.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Carlyle Secured Lending, Inc entwickelte sich von $170M (FY2021) auf $198M (FY2025), rund +3.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $70.0M (−18.7%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Asset Management · 973 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 66/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.