Cogstate Limited (CGS) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · AU · Marktkap. A$464M

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 68% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 76/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (A$1.08). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne A$0.7961 – A$2.92 · Fair‑Value‑Band A$0.6500 – A$1.08 · der Kurs von A$2.67 notiert über dem Fair Value von A$0.8600. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Cogstate Limited (CGS) notiert aktuell bei A$2.67, während unser modellbasierter Fair Value bei A$0.8600 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 67.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 76/100 (hohe Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Cogstate Limited einen Umsatz von A$56.1M bei einer Nettomarge von 19.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 12.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 22.5%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von A$34.9M aus. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von A$0.6500 (Bear Case) bis A$1.08 (Bull Case); der aktuelle Kurs von A$2.67 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 10% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 116% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -53% Fair-Value-Potenzial, CGS ist mit -68% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (A$1.18) gegenüber Dividendendiskontierung (A$0.0800). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Cogstate Limited, ein Unternehmen für neurowissenschaftliche Lösungen, beschäftigt sich weltweit mit der Erstellung, Validierung und Kommerzialisierung digitaler Bewertungen der Gehirngesundheit.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Cogstate Limited, ein Unternehmen für neurowissenschaftliche Lösungen, beschäftigt sich weltweit mit der Erstellung, Validierung und Kommerzialisierung digitaler Bewertungen der Gehirngesundheit. Es bietet digitale kognitive Beurteilung, Endpunktdatenqualität (Bewertungsdienste), Fernbewertung, wissenschaftliche Beratung, kognitives Screening im Gesundheitswesen sowie Lösungen für Forschung und akademische Zusammenarbeit für verschiedene Therapiebereiche, darunter Alzheimer-Krankheit und Demenz, präklinische Alzheimer-Krankheit, Pädiatrie und seltene Krankheiten, Parkinson-Krankheit, Multiple Sklerose, Schizophrenie, Onkologie, Sicherheit sowie Schlaf- und Stimmungsstörungen. Das Unternehmen konzipiert und bietet außerdem Qualitätssicherungsdienste für klinische Studien an, die sich auf die Verwaltung, Bewertung und Aufzeichnung herkömmlicher Beurteilungen der Gehirngesundheit konzentrieren. Darüber hinaus wird ein Tool für Hausärzte und/oder Krankenhäuser zur Beurteilung des kognitiven Verfalls entwickelt. Seine Technologie und die damit verbundenen Dienstleistungen werden zur Quantifizierung der Auswirkungen von Krankheiten und Arzneimitteln, Geräten oder anderen Eingriffen auf menschliche Probanden eingesetzt, die an klinischen Studien teilnehmen, die hauptsächlich von Pharma- und Biotechnologieunternehmen durchgeführt werden. Das Unternehmen beliefert biopharmazeutische Unternehmen, akademische Einrichtungen, Ärzte und Patienten. Cogstate Limited wurde 1999 gegründet und hat seinen Sitz in Melbourne, Australien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Cogstate Limited entwickelte sich von A$32.7M (FY2021) auf A$33.3M (FY2025), rund +0.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei A$6.6M (+6.0%/Jahr seit FY2021).

CGS ist 68% überbewertet. Mit Veeva Systems Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Health Information Services · 126 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Health Information Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.