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China Merchants Port Holdings (CMHHF) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 02.10.2026: Fair Value von China Merchants Port Holdings $3,09, Kurs $2,34, Potenzial +32,1 %, Qualität 62 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
- Fair Value über dem Kurs? Ja
- Gute Qualität? Ja
- Auf die Watchlist
CM
Einige Daten
24.09.2026
Einige Daten
24.09.2026
China Merchants Port Holdings
CMHHF · USUnterbewertetDie Aktie wirkt unterbewertet bei akzeptabler Qualität.
✓Fair Value 3,09 $ · Unterbewertet (+32,1 %)
✓Qualität 62/100
!Gemischtes Wachstum (Umsatz 5J +8,3 %/J)
✓Hochprofitabel · 48,7 % Nettomarge (TTM)
✓Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow
!Moderater Burggraben 62/100
!Datenbasis nur mittel, die Schätzung ist entsprechend unsicherer
Das steckt hinter jeder Aktie
26
Bewertungsmodelle
8 Familien, DCF bis NCAV
37
Qualitätsfaktoren
Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden
6
KI-Faktoren
Burggraben, den keine Kennzahl misst
2.000+
Datenpunkte
geprüft, je Aktie im Median
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 0,2124 $ – 2,34 $ · Fair‑Value‑Band 2,65 $ – 4,02 $ · der Kurs von 2,34 $ notiert unter dem Fair Value von 3,09 $. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.09.2026.
Unternehmensprofil
China Merchants Port Holdings Company Limited, eine Investment-Holdinggesellschaft, ist im Hafenbetrieb, Zolllogistikbetrieb und Immobilieninvestitionen auf dem chinesischen Festland, in Hongkong, Taiwan, Brasilien und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Hafenbetrieb, Zolllogistikbetrieb und Sonstige Betriebe tätig.
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China Merchants Port Holdings Company Limited, eine Investment-Holdinggesellschaft, ist im Hafenbetrieb, Zolllogistikbetrieb und Immobilieninvestitionen auf dem chinesischen Festland, in Hongkong, Taiwan, Brasilien und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Hafenbetrieb, Zolllogistikbetrieb und Sonstige Betriebe tätig. Es ist im Container-, Massen- und Stückgutterminalbetrieb tätig; Betrieb von Logistikparks, Hafentransport und Flughafenfrachtumschlag; und Immobilienentwicklung und -investition sowie Logistikbetriebsaktivitäten. Das Unternehmen bietet auch Container-Logistikdienstleistungen an; Finanzdienstleistungen; Hafenentwicklungs-, -management- und -betriebsdienste; Handel, Terminalbetrieb sowie Reparatur- und Wartungsdienste. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Umschlag- und Stauerdienste für Container an; lädt und entlädt Waren; betreibt Liegeplätze und Schlepper; Dienstleistungen zum Hafenbau; und verfügt über verschiedene Grundstücke. Das Unternehmen war früher als China Merchants Holdings (International) Company Limited bekannt und änderte im Juni 2016 seinen Namen in China Merchants Port Holdings Company Limited. China Merchants Port Holdings Company Limited wurde 1872 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Central, Hongkong.
Aktienanalyse
China Merchants Port Holdings (CMHHF) notiert aktuell bei 2,34 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 3,09 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 24,3 % unterbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 3,89 $ je Aktie; damit liegen 15 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 2,34 $.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Ökonomischer Gewinn mit 1,10 $, und 11 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.
Szenario-Spanne: 2,65 $ (Bear) bis 4,02 $ (Bull), der Kurs von 2,34 $ liegt darunter. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Industrie.
Gemischtes Wachstum: Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Der ausgewiesene Umsatz von China Merchants Port Holdings entwickelte sich von 11,9 Mrd. HK$ (FY2021) auf 13,4 Mrd. HK$ (FY2025), rund +3,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 6,5 Mrd. HK$ (−6,1 %/Jahr seit FY2021).
Kennzahlen
Marktkapitalisierung 9,8 Mrd. $ · KGV 11,7 · KUV 5,70 · Gewinn je Aktie (TTM) 0,2000 $ · Nettomarge 48,7 % · Eigenkapitalrendite 6,2 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 2,5 % · Operative Marge 37,0 %.
Wettbewerbsvorteil
Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 42 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Die Aktie notiert auf ihrem 52-Wochen-Hoch und 61 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 57 % Fair-Value-Potenzial, CMHHF ist mit 32 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Bear 2,65 $
Fair Value 3,09 $
Bull 4,02 $
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells.
Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr.
Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
FCF-DCF
3,25 $
5,21 $
8,19 $
79
Wachstums-DCF
3,28 $
5,17 $
8,01 $
77
Residualeinkommen
2,61 $
2,69 $
2,88 $
76
Alle 26 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF
3,25 $
5,21 $
8,19 $
79
Owner Earnings
3,02 $
4,84 $
7,61 $
75
5J-Umsatz-Exit
1,44 $
1,90 $
2,42 $
74
5J-EBITDA-Exit
2,37 $
3,69 $
5,22 $
75
5J-KGV-Exit
2,93 $
4,76 $
6,72 $
70
10J-Umsatz-Exit
2,06 $
2,65 $
3,37 $
68
10J-EBITDA-Exit
2,66 $
3,89 $
5,52 $
68
10J-KGV-Exit
3,01 $
4,63 $
6,67 $
63
Gewinnbasiert
Graham-Dodd
1,34 $
4,79 $
6,46 $
64
Lynch-Fair-Value
1,13 $
1,61 $
2,10 $
61
PEG = 1,0
1,13 $
1,61 $
2,10 $
57
Ertragskraftwert (EPV)
0,9500 $
1,10 $
1,24 $
74
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell
0,9900 $
1,98 $
2,99 $
67
DDM mehrstufig
0,9900 $
1,71 $
2,09 $
67
Multiplikatoren
KGV-Multiple
3,11 $
4,15 $
5,18 $
63
KUV-Multiple
0,6100 $
0,8100 $
1,01 $
58
KBV-Multiple
2,52 $
3,36 $
4,19 $
55
EV/EBIT
1,88 $
2,52 $
3,16 $
66
EV/EBITDA
2,11 $
2,82 $
3,54 $
67
EV/Umsatz
0,4700 $
0,6900 $
0,9100 $
53
Substanzwert
NCAV (Graham)
1,68 $
2,25 $
3,35 $
54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF
3,28 $
5,17 $
8,01 $
77
Umsatz-Margen-DCF
1,33 $
1,74 $
2,20 $
74
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen
2,61 $
2,69 $
2,88 $
76
ROIC-Compounder
0,9500 $
1,10 $
1,24 $
72
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV
2,16 $
3,09 $
4,02 $
67
Benachrichtige mich, wenn CMHHF den Fair Value erreicht
Leg CMHHF auf deine Watchlist. Wir melden uns, sobald Kurs und Fair Value zusammenlaufen oder sich der Trend dreht.
Alarm einrichten →Qualitäts-Score im Detail
Gesamt-Qualität
62/100
Davon Geschäftsqualität 59 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 83
Profitabilität
35
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum
45
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow
89
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke
44
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition
83
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität
42
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum
100
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum
100
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe
67
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?
Umsatz- & Gewinnentwicklung
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.
82/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+12,7 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+2,1 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+8,3 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +5,0 % pro Jahr
Umsatzwachstum 25 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+9,5 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
−7,3 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr−7,3 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)0,0 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.−7,3 % gegen −0,3 %, lässt nach
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.27 % → 37 %
Startjahr 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−1,9 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+4,4 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (gerechnet in HKD, Hongkong: IWF-Prognose 2,1 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 1,8 %) sind das im Jahr etwa −3,9 % beim Kurs und +2,2 % bei den Prognosen.
Prognose 2026 (Umsatz)+4,8 %
Prognose 2027 (Umsatz)+4,8 %
Fortgeschrieben 2028 (Umsatz)+4,5 %
Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)+4,1 %
Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)+3,8 %
CMHHF beobachten, Alarm bei Änderung →
Aktuelle Nachrichten
Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (14 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung.
Sehr negativ
Die jüngste Berichterstattung ist ungewöhnlich pessimistisch.
- China Merchants Port Holdings Co Ltd's Dividend Analysis
- China Merchants Port Holdings (SEHK:144) Gains Momentum, Is The Stock Still Cheap?
- China Merchants Port Holdings (SEHK:144): Exploring Valuation After Recent Share Price Fluctuations
China Merchants Port Holdings mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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Einordnung: Sektor, Branche, Markt
- KGV, EV/EBITDA und Margen nach Branche (Referenztabellen)
- Unterbewertete Aktien: US-Aktien
- Bewertung des Marktes USA
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Keine der geprüften Expositionen erkannt
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| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
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| Hapag-Lloyd Aktiengesellschaft, HLAG | 141,20 € | 88,00 € | −38 % |
| Shanghai International Port (Group) Co 600018 | 5,36 ¥ | 6,41 ¥ | +20 % |
| SITC International Holdings 1308 | 48,54 HK$ | 64,78 HK$ | +33 % |
| HMM Co 011200 | 21.500 KRW | 33.795 KRW | +57 % |
| Wan Hai Lines Ltd 2615 | 115,50 TWD | 191,50 TWD | +66 % |
| Ningbo Zhoushan Port Company 601018 | 3,40 ¥ | 5,58 ¥ | +64 % |
| Qingdao Port International Co 601298 | 9,75 ¥ | 15,59 ¥ | +60 % |
| The National Shipping Company 4030 | 36,00 SAR | 44,07 SAR | +22 % |
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Häufige Fragen
Ist China Merchants Port Holdings (CMHHF) über- oder unterbewertet?
Stand 24.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 3,09 $ gegenüber einem Kurs von 2,34 $, rund +32 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von CMHHF?
Unser modellbasierter Fair Value für China Merchants Port Holdings liegt bei 3,09 $ (Stand 24.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 2,34 $.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von CMHHF?
China Merchants Port Holdings hat einen Qualitäts-Score von 62/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat China Merchants Port Holdings (CMHHF)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 3,09 $ (Stand 24.09.2026) aus 26 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 2,65 $, optimistisches Szenario 4,02 $. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die China Merchants Port Holdings Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 3,09 $, gegenüber einem Kurs von 2,34 $ rund +32 % Potenzial (unterbewertet). Vorsichtiges Szenario 2,65 $, optimistisches Szenario 4,02 $. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von China Merchants Port Holdings (CMHHF)?
China Merchants Port Holdings weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 13,4 Mrd. HK$ aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 24.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von China Merchants Port Holdings (CMHHF) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste China Merchants Port Holdings den freien Cashflow fünf Jahre lang um -1,9 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 9,0 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +8,3 % pro Jahr. Stand 24.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von CMHHF?
Unsere Modelle diskontieren China Merchants Port Holdings mit 9,0 %: Basis nach Marktkapitalisierung (mid), gedaempft nach Beta 0,71, Laenderaufschlag USA. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei China Merchants Port Holdings sind das -1,9 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (9,0 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat China Merchants Port Holdings (CMHHF) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von China Merchants Port Holdings um +8,3 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit -1,9 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von China Merchants Port Holdings (CMHHF)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +7,3 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von China Merchants Port Holdings einpreist (-1,9 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von China Merchants Port Holdings (CMHHF)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 11,16 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet China Merchants Port Holdings je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (9,0 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von China Merchants Port Holdings (CMHHF)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für China Merchants Port Holdings liegt er bei 3,09 $ je Aktie (Stand 24.09.2026), der Kurs bei 2,34 $. Er ist der Mittelwert aus 26 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die China Merchants Port Holdings Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 24.09.2026 notiert CMHHF unter dem berechneten Fair Value: Kurs 2,34 $, Fair Value 3,09 $, rund +32 % Abstand (unterbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von CMHHF?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (2,34 $), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (3,09 $). Bei China Merchants Port Holdings liegen zwischen beiden 0,7500 $ je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist China Merchants Port Holdings wert?
An der Börse wird China Merchants Port Holdings mit rund 9,8 Mrd. $ bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 24.09.2026). Je Aktie sind das 2,34 $; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 3,09 $ je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu CMHHF?
Unsere Modelle spannen für China Merchants Port Holdings eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 2,65 $, mittleres 3,09 $, optimistisches 4,02 $ je Aktie (Stand 24.09.2026, Kurs 2,34 $). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie weit ist CMHHF vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
China Merchants Port Holdings notiert bei 2,34 $, auf dem 52-Wochen-Hoch von 2,34 $ und 61 % über dem Tief von 1,45 $ (Stand 02.10.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 3,09 $.
Welche Aktien sind mit China Merchants Port Holdings vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Industrie) rechnen wir unter anderem Adani Ports and Special Economic Zone Limited, COSCO SHIPPING Holdings, Hapag-Lloyd Aktiengesellschaft,, Shanghai International Port (Group) Co. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die China Merchants Port Holdings Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 24.09.2026: Kurs 2,34 $, berechneter Fair Value 3,09 $ (+32 %), Qualitäts-Score 62/100, aus 26 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von CMHHF berechnet?
Wir rechnen China Merchants Port Holdings mit 26 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 3,09 $, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,5 % über seinem aggregierten Fair Value. China Merchants Port Holdings liegt aktuell 24 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von China Merchants Port Holdings (CMHHF)?
Der Schlusskurs vom 02.10.2026 liegt bei 2,34 $. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 3,09 $, das sind rund +32 % Potenzial (unterbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei China Merchants Port Holdings jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (2,65 $). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario. Solide Qualität (62/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
Woher kommt das Gewinnwachstum von China Merchants Port Holdings (CMHHF)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von China Merchants Port Holdings lag 2014 bis 2025 bei +0,3 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +1,0 %, EBIT-Marge +1,0 %, Steuersatz −0,2 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −1,6 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von China Merchants Port Holdings
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von China Merchants Port Holdings (CMHHF)?
Die Marktkapitalisierung von China Merchants Port Holdings beträgt 9,8 Mrd. $. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KGV von China Merchants Port Holdings (CMHHF)?
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von China Merchants Port Holdings liegt bei 11,7. Kurs-Gewinn-Verhältnis: wie viele Jahresgewinne man für die Aktie bezahlt. KGV 10 heißt, zehn Jahresgewinne im Preis.
Wie hoch ist das KUV von China Merchants Port Holdings (CMHHF)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von China Merchants Port Holdings liegt bei 5,70 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von China Merchants Port Holdings (CMHHF)?
Der Gewinn je Aktie von China Merchants Port Holdings beträgt 0,2000 $ (Kurs ÷ EPS = KGV 11,7). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Nettomarge von China Merchants Port Holdings (CMHHF)?
Die Nettomarge von China Merchants Port Holdings liegt bei 48,7 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von China Merchants Port Holdings (CMHHF)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von China Merchants Port Holdings liegt bei 6,2 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von China Merchants Port Holdings (CMHHF)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von China Merchants Port Holdings bei 2,5 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von China Merchants Port Holdings (CMHHF)?
Die operative Marge von China Merchants Port Holdings liegt bei 37,0 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von China Merchants Port Holdings (CMHHF)?
Der Umsatz von China Merchants Port Holdings wächst um +14,1 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +2,1 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von China Merchants Port Holdings (CMHHF)?
Der Gewinn je Aktie von China Merchants Port Holdings wächst um −17,1 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von China Merchants Port Holdings (CMHHF)?
Der freie Cashflow von China Merchants Port Holdings beträgt 8,6 Mrd. HK$ (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von China Merchants Port Holdings (CMHHF)?
Die Nettoverschuldung von China Merchants Port Holdings beträgt 24,5 Mrd. HK$ (Geschäftsjahr 2025, ≈ 2,9 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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