Comet Holding (COTN) Fair Value & Analyse

Technologie · CH · Marktkap. CHF 3.1B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 90% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (CHF 52.49). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (57/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (CHF 27.52 bis CHF 52.49) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 135.54 – CHF 437.00 · Fair‑Value‑Band CHF 27.52 – CHF 52.49 · der Kurs von CHF 382.80 notiert über dem Fair Value von CHF 38.56. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Comet Holding (COTN) notiert aktuell bei CHF 382.80, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 38.56 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 89.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Comet Holding einen Umsatz von CHF 457M bei einer Nettomarge von 2.7%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 10.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von CHF 5.3M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 27.52 (Bear Case) bis CHF 52.49 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 382.80 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 130% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -46% Fair-Value-Potenzial, COTN ist mit -90% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (CHF 43.00) gegenüber Gewinnbasiert (CHF 10.78). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Comet Holding AG bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Röntgen- und Hochfrequenz-(RF)-Energietechnologielösungen in Europa, Nordamerika, Asien und international an. Das Unternehmen ist in drei Abteilungen tätig: Plasmakontrolltechnologien, Röntgensysteme und industrielle Röntgenmodule.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Comet Holding AG bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Röntgen- und Hochfrequenz-(RF)-Energietechnologielösungen in Europa, Nordamerika, Asien und international an. Das Unternehmen ist in drei Abteilungen tätig: Plasmakontrolltechnologien, Röntgensysteme und industrielle Röntgenmodule. Der Geschäftsbereich Plasma Control Technologies entwickelt, produziert und vermarktet Vakuumkondensatoren, HF-Generatoren und HF-Impedanzanpassungsnetzwerke für die hochpräzise Steuerung von Plasmaprozessen, die bei der Herstellung von Speicherchips und Flachbildschirmen erforderlich sind. Der Geschäftsbereich Röntgensysteme entwickelt, produziert und vermarktet kompakte Röntgengeräte und bietet damit verbundene Dienstleistungen für die zerstörungsfreie Untersuchung mittels Röntgen-Computertomographie an. Der Geschäftsbereich Industrielle Röntgenmodule entwickelt, produziert und vermarktet kompakte Röntgenquellen und tragbare Röntgenmodule für die zerstörungsfreie Untersuchung, Stahlmesstechnik und Sicherheitsinspektion. Das Unternehmen bietet seine Produkte unter den Marken Comet und Comet Yxlon an. Das Unternehmen beliefert Hersteller in den Bereichen Halbleiter, Luft- und Raumfahrt, Automobil und Sicherheit. Die Comet Holding AG wurde 1948 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Flamatt, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Comet Holding entwickelte sich von CHF 514M (FY2021) auf CHF 457M (FY2025), rund −2.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 12.2M (−34.8%/Jahr seit FY2021).

COTN ist 90% überbewertet. Mit Keysight Technologies, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Scientific & Technical Instruments · 169 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Scientific & Technical Instruments-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.