CSU Digital S.A (CSUD3) Fair Value & Analyse

Technologie · BR · Marktkap. R$614M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 110% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (R$17.72). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (67/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (R$17.72 bis R$38.10) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R$6.61 – R$19.14 · Fair‑Value‑Band R$17.72 – R$38.10 · der Kurs von R$14.18 notiert unter dem Fair Value von R$29.72. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

CSU Digital S.A (CSUD3) notiert aktuell bei R$14.18, während unser modellbasierter Fair Value bei R$29.72 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 109.6% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 67/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CSU Digital S.A einen Umsatz von R$640M bei einer Nettomarge von 15.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 11.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 20.9%. Die Nettoverschuldung beträgt R$47.9M. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R$17.72 (Bear Case) bis R$38.10 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R$14.18 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 28% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -50% Fair-Value-Potenzial, CSUD3 ist mit 110% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (R$32.10) gegenüber Substanzwert (R$7.54). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

CSU Digital S.A., ein Technologieunternehmen für Finanzdienstleistungen, bietet digitale Lösungen für Zahlungen, eingebettete Finanzen, Kundenerlebnisse sowie Treue- und Anreizprogramme in Brasilien. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: CSU Pays und CSU DX.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

CSU Digital S.A., ein Technologieunternehmen für Finanzdienstleistungen, bietet digitale Lösungen für Zahlungen, eingebettete Finanzen, Kundenerlebnisse sowie Treue- und Anreizprogramme in Brasilien. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: CSU Pays und CSU DX. Das Segment CSU Pays umfasst Lösungen in den Bereichen digitale Zahlungen, Treue und Anreize sowie eingebettete Finanzen, einschließlich Kartenverarbeitung für Herausgeber und Erwerber in den Kredit-, Debit-, digitalen und virtuellen Modalitäten; das Angebot von digitalen Geldbörsen, Sofortzahlungen und Kryptowährungen; und andere. Das CSU DX-Segment konzentriert sich auf die Entwicklung digitaler Erlebnislösungen mit technologischer und digitaler Dichte und richtet seine Bemühungen auf Projekte mit Mehrwert und Komplexität. Das Unternehmen bietet auch Entwicklungs- und Betriebsmanagement-Beziehungs- und Kundenakquiseprogramme an; Elektronische Transaktionsdienste für Unternehmen; Outsourcing-Dienstleistungen im Bereich Informationstechnologie; und Bankkorrespondenzdienste für Finanzinstitute. Darüber hinaus verwaltet und betreibt es Telemarketing- und Telesales-Kontaktzentren sowie Kreditanalysen; erfasst elektronische Transaktionen als Zahlungsmittel; und entwickelt Kreditkartenverwaltungs- und -ausgabeaktivitäten sowie Lösungen und Aktivitäten für die Zahlungskontoverwaltung. CSU Digital S.A. war früher als CSU CardSystem S.A. bekannt und änderte seinen Namen im August 2022 in CSU Digital S.A.. Das Unternehmen wurde 1992 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Barueri, Brasilien. CSU Digital S.A. ist eine Tochtergesellschaft von Greeneville Delaware LLC.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CSU Digital S.A entwickelte sich von R$514M (FY2021) auf R$624M (FY2025), rund +4.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei R$106M (+15.1%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Software - Infrastructure · 370 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.